Financial Results : Nama Chemicals H1 net loss widens 130%

Nama Chemicals H1 net loss widens 130%

27/07/2016 Argaam Exclusive

View other reports

 

Nama Chemicals Co. has widened its net loss for the first half of 2016 by 130 percent year-on-year (YoY) to SAR 56.7 million, due to higher S&GA and operating expenses in addition to lower income from investments. 



Financials (M)

Item 6m 2015 6m 2016 Change‬
Revenues 241.62 235.11 (2.7 %)
Gross Income 2.61 (8.44) (424.1 %)
Operating Income (30.88) (44.69) (44.7 %)
Net Income (24.70) (53.39) (116.1 %)
Average Shares 23.52 23.52 -
Earnings Per Share before unusual items (1.52) (2.27) (49.7 %)
EPS (Riyals) (1.05) (2.27) (116.1 %)

For the second quarter, Nama swung to a net loss of SAR 33.1 million versus a net profit of SAR 6.45 million in Q2-15, due to a 30 percent drop in end-product prices and higher S&GA expenses on power tariff hike. 



Current Quarter Comparison (M)

Compared With The
Item Q2 2015 Q2 2016 Change‬
Revenues 114.62 122.21 6.6 %
Gross Income 9.06 (6.61) (172.9 %)
Operating Income (9.01) (25.80) (186.3 %)
Net Income 6.45 (31.45) (587.5 %)
Average Shares 23.52 23.52 -
Earnings Per Share before unusual items (0.19) (1.34) (598.0 %)
EPS (Riyals) 0.27 (1.34) (587.5 %)


Financial results (Million)

Period Revenues Change Gross Income Change Operating Income Change
Q1 2007 119.06 21.3 % 20.30 16.6 % 10.99 105.2 %
Q2 2007 125.24 25.8 % 19.18 15.9 % 10.03 132.6 %
Q3 2007 116.11 40.7 % 13.12 4.1 % 5.18 9.2 %
Q4 2007 152.72 32.7 % 25.19 11.9 % 10.98 (3.1 %)
Q1 2008 164.75 38.4 % 23.61 16.3 % 11.11 1.1 %
Q2 2008 170.88 36.4 % 20.30 5.8 % 6.16 (38.6 %)
Q3 2008 174.38 50.2 % 26.15 99.4 % 10.84 109.4 %
Q4 2008 111.78 (26.8 %) (1.06) (104.2 %) (14.83) (235.1 %)
Q1 2009 101.89 (38.2 %) (19.04) (180.6 %) (33.79) (404.2 %)
Q2 2009 98.09 (42.6 %) 4.43 (78.2 %) (9.23) (249.9 %)
Q3 2009 100.21 (42.5 %) 17.21 (34.2 %) 4.06 (62.5 %)
Q4 2009 97.47 (12.8 %) 9.09 957.8 % (5.54) 62.6 %
Q1 2010 129.98 27.6 % 15.26 180.2 % 3.28 109.7 %
Q2 2010 162.16 65.3 % 35.84 709.5 % 19.00 305.9 %
Q3 2010 154.59 54.3 % 30.75 78.7 % 13.96 243.6 %
Q4 2010 181.52 86.2 % 30.28 233.0 % 8.53 254.1 %
Q1 2011 204.94 57.7 % 10.81 (29.2 %) (9.74) (397.0 %)
Q2 2011 216.55 33.5 % 47.05 31.3 % 22.42 18.0 %
Q3 2011 162.99 5.4 % 3.16 (89.7 %) (18.72) (234.1 %)
Q4 2011 143.06 (21.2 %) (33.47) (210.5 %) (56.49) (761.9 %)
Q1 2012 205.40 0.2 % 24.94 130.8 % 4.20 143.1 %
Q2 2012 182.18 (15.9 %) 17.93 (61.9 %) (2.89) (112.9 %)
Q3 2012 146.77 (10.0 %) 8.45 167.0 % (9.28) 50.4 %
Q4 2012 183.05 28.0 % 34.39 202.7 % 12.92 122.9 %
Q1 2013 205.59 0.1 % 8.10 (67.5 %) (15.71) (474.1 %)
Q2 2013 178.72 (1.9 %) 32.42 80.8 % 9.04 413.3 %
Q3 2013 180.35 22.9 % 8.15 (3.5 %) (15.73) (69.5 %)
Q4 2013 179.42 (2.0 %) 12.94 (62.4 %) (12.77) (198.9 %)
Q1 2014 178.54 (13.2 %) 4.21 (48.1 %) (16.66) (6.1 %)
Q2 2014 153.32 (14.2 %) (4.42) (113.6 %) (25.55) (382.5 %)
Q3 2014 164.65 (8.7 %) (1.40) (117.2 %) (21.05) (33.8 %)
Q4 2014 178.88 (0.3 %) (14.98) (215.8 %) (39.15) (206.4 %)
Q1 2015 127.00 (28.9 %) (6.45) (253.4 %) (21.86) (31.2 %)
Q2 2015 114.62 (25.2 %) 9.06 305.0 % (9.01) 64.7 %
Q3 2015 110.47 (32.9 %) (11.99) (753.8 %) (28.74) (36.5 %)
Q4 2015 107.58 (39.9 %) (15.56) (3.9 %) (32.82) 16.1 %
2015 459.67 (31.9 %) (24.95) (50.3 %) (92.90) 9.3 %
Q1 2016 112.90 (11.1 %) (1.84) 71.5 % (18.88) 13.6 %
Q2 2016 122.21 6.6 % (6.61) (172.9 %) (25.80) (186.3 %)


Profit Performance (Million)

Period Net Income Change EPS(Riyal) Extraordinary Income/Expense Net Profit Before Unusual Items Earnings Per Share before unusual items
Q1 2007 8.81 182.6 % 0.52 - 8.81 0.52
Q2 2007 8.57 107.9 % 0.51 - 8.57 0.51
Q3 2007 5.89 48.9 % 0.35 - 5.89 0.35
Q4 2007 12.94 20.1 % 0.76 - 12.94 0.76
Q1 2008 12.32 39.8 % 0.73 - 12.32 0.73
Q2 2008 5.24 (38.9 %) 0.31 - 5.24 0.31
Q3 2008 6.10 3.6 % 0.26 - 6.10 0.26
Q4 2008 (91.15) (804.5 %) (3.88) - (91.15) (3.88)
Q1 2009 (32.41) (363.1 %) (1.38) - (32.41) (1.38)
Q2 2009 (3.36) (164.2 %) (0.14) - (3.36) (0.14)
Q3 2009 7.36 20.8 % 0.31 - 7.36 0.31
Q4 2009 (21.39) 76.5 % (0.91) (15.31) (6.08) (0.26)
Q1 2010 2.11 106.5 % 0.09 - 2.11 0.09
Q2 2010 10.56 414.1 % 0.45 - 10.56 0.45
Q3 2010 12.79 73.7 % 0.54 - 12.79 0.54
Q4 2010 9.02 142.2 % 0.38 - 9.02 0.38
Q1 2011 (4.35) (306.7 %) (0.19) - (4.35) (0.19)
Q2 2011 16.84 59.5 % 0.72 - 16.84 0.72
Q3 2011 (29.27) (328.9 %) (1.24) - (29.27) (1.24)
Q4 2011 (229.75) (2647.4 %) (9.77) (152.94) (76.81) (3.27)
Q1 2012 (4.45) (2.3 %) (0.19) - (4.45) (0.19)
Q2 2012 (9.18) (154.5 %) (0.39) - (9.18) (0.39)
Q3 2012 (13.20) 54.9 % (0.56) - (13.20) (0.56)
Q4 2012 3.59 101.6 % 0.15 - 3.59 0.15
Q1 2013 (25.42) (470.9 %) (1.08) - (25.42) (1.08)
Q2 2013 9.54 203.9 % 0.41 - 9.54 0.41
Q3 2013 (12.02) 8.9 % (0.51) - (12.02) (0.51)
Q4 2013 (16.32) (554.1 %) (0.69) - (16.32) (0.69)
Q1 2014 (14.87) 41.5 % (0.63) - (14.87) (0.63)
Q2 2014 (28.37) (397.2 %) (1.21) - (28.37) (1.21)
Q3 2014 (23.36) (94.3 %) (0.99) - (23.36) (0.99)
Q4 2014 (45.89) (181.2 %) (1.95) - (45.89) (1.95)
Q1 2015 (31.15) (109.5 %) (1.32) - (31.15) (1.32)
Q2 2015 6.45 122.7 % 0.27 10.96 (4.51) (0.19)
Q3 2015 (23.97) (2.6 %) (1.02) 5.82 (29.78) (1.27)
Q4 2015 (25.36) 44.7 % (1.08) 8.39 (33.76) (1.44)
2015 (74.51) 33.8 % (3.17) 25.16 (99.67) (4.24)
Q1 2016 (21.94) 29.6 % (0.93) - (21.94) (0.93)
Q2 2016 (31.45) (587.5 %) (1.34) - (31.45) (1.34)

Profitability

Period Gross Margin OIBDA Margin Net Margin Before Unusual Items
Q1 2007 17.29 % 16.31 % 6.65 %
Q2 2007 16.88 % 16.30 % 7.27 %
Q3 2007 15.80 % 14.89 % 7.16 %
Q4 2007 15.16 % 13.54 % 7.06 %
Q1 2008 14.51 % 12.47 % 7.11 %
Q2 2008 13.60 % 10.92 % 6.02 %
Q3 2008 14.37 % 10.85 % 5.52 %
Q4 2008 11.10 % 7.48 % (10.86 %)
Q1 2009 4.72 % 0.34 % (20.08 %)
Q2 2009 2.16 % (2.66 %) (24.85 %)
Q3 2009 0.37 % (4.19 %) (29.02 %)
Q4 2009 2.94 % (1.22 %) (8.67 %)
Q1 2010 10.80 % 7.59 % 0.01 %
Q2 2010 15.80 % 12.40 % 2.85 %
Q3 2010 16.71 % 12.73 % 3.56 %
Q4 2010 17.85 % 13.34 % 5.49 %
Q1 2011 15.31 % 12.19 % 3.98 %
Q2 2011 15.69 % 15.74 % 4.53 %
Q3 2011 11.92 % 17.23 % (1.01 %)
Q4 2011 3.79 % 17.24 % (12.86 %)
Q1 2012 5.73 % 19.15 % (12.87 %)
Q2 2012 1.81 % 16.43 % (17.26 %)
Q3 2012 2.63 % 18.21 % (15.30 %)
Q4 2012 11.95 % 27.03 % (3.24 %)
Q1 2013 9.60 % 24.75 % (6.16 %)
Q2 2013 11.67 % 27.85 % (3.57 %)
Q3 2013 11.11 % 27.18 % (3.25 %)
Q4 2013 8.28 % 25.66 % (5.94 %)
Q1 2014 8.05 % 26.57 % (4.69 %)
Q2 2014 3.02 % 23.03 % (10.35 %)
Q3 2014 1.67 % 24.22 % (12.27 %)
Q4 2014 (2.46 %) 22.47 % (16.65 %)
Q1 2015 (4.37 %) 24.12 % (20.64 %)
Q2 2015 (2.36 %) 29.07 % (17.93 %)
Q3 2015 (4.59 %) 31.04 % (20.97 %)
Q4 2015 (5.43 %) 37.53 % (21.58 %)
Q1 2016 (4.56 %) 38.93 % (20.20 %)
Q2 2016 (7.94 %) 33.71 % (25.80 %)


Per Share Data (Riyal)

Compared With The
Period Shares Outstanding (M) EPS (Riyal) Earnings Per Share before unusual items (Riyal) Book Value (BV)
Q1 2007 16.94 1.63 1.63 47.58
Q2 2007 16.94 1.90 1.90 47.56
Q3 2007 16.94 2.01 2.01 49.50
Q4 2007 16.94 2.14 2.14 54.40
Q1 2008 16.94 2.34 2.34 54.48
Q2 2008 16.94 2.15 2.15 55.15
Q3 2008 23.52 1.56 1.56 70.02
Q4 2008 23.52 (2.87) (2.87) 66.21
Q1 2009 23.52 (4.77) (4.77) 65.18
Q2 2009 23.52 (5.14) (5.14) 66.38
Q3 2009 23.52 (5.08) (5.08) 67.39
Q4 2009 23.52 (2.12) (1.47) 66.55
Q1 2010 23.52 (0.65) 0.00 67.21
Q2 2010 23.52 (0.06) 0.59 67.21
Q3 2010 23.52 0.17 0.82 67.73
Q4 2010 23.52 1.47 1.47 69.30
Q1 2011 23.52 1.19 1.19 68.85
Q2 2011 23.52 1.46 1.46 69.47
Q3 2011 23.52 (0.33) (0.33) 67.80
Q4 2011 23.52 (10.48) (3.98) 58.77
Q1 2012 23.52 (10.49) (3.98) 59.53
Q2 2012 23.52 (11.59) (5.09) 58.25
Q3 2012 23.52 (10.91) (4.41) 57.81
Q4 2012 23.52 (0.99) (0.99) 58.18
Q1 2013 23.52 (1.88) (1.88) 57.67
Q2 2013 23.52 (1.08) (1.08) 58.45
Q3 2013 23.52 (1.03) (1.03) 58.68
Q4 2013 23.52 (1.88) (1.88) 59.06
Q1 2014 23.52 (1.43) (1.43) 58.43
Q2 2014 23.52 (3.04) (3.04) 57.27
Q3 2014 23.52 (3.52) (3.52) 56.76
Q4 2014 23.52 (4.78) (4.78) 52.18
Q1 2015 23.52 (5.47) (5.47) 50.54
Q2 2015 23.52 (3.99) (4.46) 51.46
Q3 2015 23.52 (4.02) (4.73) 49.19
Q4 2015 23.52 (3.15) (4.22) 46.61
Q1 2016 23.52 (2.76) (3.83) 44.08
Q2 2016 23.52 (4.37) (4.97) 42.99

Multiple Ratios (End of Period Price)

Compared With The
Period P/E Adjusted P/E Price/book
Q1 2007 97.28 97.28 3.34
Q2 2007 62.84 62.84 2.50
Q3 2007 77.23 77.23 3.14
Q4 2007 94.63 94.63 3.72
Q1 2008 67.54 67.54 2.91
Q2 2008 89.81 89.81 3.50
Q3 2008 50.76 50.76 1.13
Q4 2008 NEG NEG 0.71
Q1 2009 NEG NEG 0.68
Q2 2009 NEG NEG 0.95
Q3 2009 NEG NEG 0.91
Q4 2009 NEG NEG 0.89
Q1 2010 NEG More than 100 0.85
Q2 2010 NEG 87.55 0.77
Q3 2010 More than 100 65.35 0.79
Q4 2010 41.58 41.58 0.88
Q1 2011 49.78 49.78 0.86
Q2 2011 41.41 41.41 0.87
Q3 2011 NEG NEG 0.75
Q4 2011 NEG NEG 0.93
Q1 2012 NEG NEG 1.54
Q2 2012 NEG NEG 1.33
Q3 2012 NEG NEG 1.38
Q4 2012 NEG NEG 1.21
Q1 2013 NEG NEG 1.25
Q2 2013 NEG NEG 1.13
Q3 2013 NEG NEG 1.13
Q4 2013 NEG NEG 1.30
Q1 2014 NEG NEG 1.46
Q2 2014 NEG NEG 1.49
Q3 2014 NEG NEG 1.60
Q4 2014 NEG NEG 1.12
Q1 2015 NEG NEG 1.19
Q2 2015 NEG NEG 1.15
Q3 2015 NEG NEG 0.93
Q4 2015 NEG NEG 0.84
Q1 2016 NEG NEG 0.72
Q2 2016 NEG NEG 0.81

Business Segments (Million)

Compared With The
Period Epoxy Resins Products Chlor Alkali Products Others Consolidation adjustments & eliminations
Q1 2012 188.84 49.91 - (33.34)
Q2 2012 165.63 44.97 - (28.42)
Q3 2012 121.57 48.99 - (23.80)
Q4 2012 166.10 58.38 - (41.42)
Q1 2013 199.44 52.87 - (46.72)
Q2 2013 182.91 58.21 - (62.40)
Q3 2013 185.91 57.23 - (62.79)
Q4 2013 170.80 52.01 - (43.38)
Q1 2014 156.88 54.53 - (32.87)
Q2 2014 136.64 50.15 - (33.48)
Q3 2014 141.44 49.33 - (26.12)
Q4 2014 159.55 53.99 - (34.65)
Q1 2015 98.10 37.91 - (9.01)
Q2 2015 96.67 40.66 - (22.71)
Q3 2015 82.51 41.67 - (13.71)
Q4 2015 65.48 43.09 - (0.99)
Q1 2016 70.08 41.97 5.18 (4.33)
Q2 2016 78.57 43.70 5.18 (5.24)


Financial Ratios
Current
Market Cap (M Riyal) 749.11
Enterprise Value (EV) (M) 1,280.49
Shares Outstanding ((M)) 23.52
EPS ( Riyal) (TTM) (3.69)
Book Value (BV) ( Riyal) 8.52
Par Value ( Riyal) 10.00
Adjusted P/E (Last12) Neg
P/E (TTM) NEG
Price/book 3.74
Return on Average Assets (%) (TTM) (8.38 )
Return on Average Equity (%) (TTM) (35.32 )
more

Share Price

Nama Chemicals Co.
31.85
0.90 2.91 %

Nama Chemicals Co. (NAMA CHEMICALS)

1 Day 2.91 % 5 Days 13.75 % 3 Months 15.61 % 6 Months 12.35 % Year (2.00 %) 2 Years (1.55 %) 5 Years 79.74 % All 39.14 %
Created with Highstock 6.0.710:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2011:3011:5012:0012:1012:2012:4012:5013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:5015:1015:2093.4093.5093.6093.7093.8093.9094.0094.1094.2094.3094.40
Close : 94.20 | Mar 27, 15:20
More

Comments 19

1
17
838

العرج

منذ 7 سنه
نتايج قويه..   فوووووووق يامتقدمه فووووووووووووووق  
2
14
1443

مشراق

منذ 7 سنه
ارباح ممتازة ونمو قوي عن الربع الأول 
3
7
677

الأخضر العبيدي

منذ 7 سنه
أرباح جيدة   الراجحي المالية توقع تربح 200 مليون ريال وبنك سيسكو توقع 136 مليون ريال.
4
18
1228

Abo Khaled

منذ 7 سنه
اليوم 2017/07/06م والنتائج النهائية المهلة 2017/08/11م   اسمٌ على مسمى في عالم الأسهم السعودية                      "تهنئة خاصة" لادارة الشركة والادراة المالية ومحاسبوها القانونيون على الافصاح السريع في أسبوع بعد إقفال الربع الثاني  
5
عضو مميز
40
2794

محترف في سوق الاسهم

منذ 7 سنه
الراجحي الماليه بعد تعيين مازن السديري  نلاحظ من الربع السابق ادق في التوقعات من السابق
6
عضو مميز
36
4644

Abu Mustafa

منذ 7 سنه
ماشاء الله نتائج ممتازه و اشاره جيده للقطاع ككل
7
عضو مميز
7
1814

man2287

منذ 7 سنه
ننتظر تاثيرها على السهم....
8
7
360

Very expensive membership

منذ 7 سنه
ماشاء الله تبارك الله.
9
عضو مميز
14
1171

Ahmad Ibin Abdallah

منذ 7 سنه
شركة محترمه بمعنى الكلمة
10
عضو مميز
24
1332

مستثمر محترف

منذ 7 سنه
30% من المبيعات ارباح !!! .. هامش الربح عالي جدا .. اعتقد الشركة تمر بطفره في اسعار منتجاتها او فيه انخفاض كبير بالتكاليف والله اعلم .. هل يستمر ذلك؟ اشك في ذلك .. لكنها شركة من طراز +A .. وتستحق المتابعة.
12
عضو مميز
90
6275

GPie

منذ 7 سنه
Replying to   مستثمر محترف
كما تقول اخى الكريم. عندما يتزامن ربع يكون فيه انخفاض تكلفة اللقيم لا تزال فيه الأسعار مرتفعة من الربع السابق يرتفع فيها هامش الربح. وذلك غالبا يعكس الاتجاه الربع اللاحق. لتبسيط المثال انظر الى المشروبات مع الضريبة الانتقائية،  ستجد ربح البقالات عالي لان الاسعار ارتفعت بينما التكلفة للمخزون منخفضة. 
14
عضو مميز
24
1332

مستثمر محترف

منذ 7 سنه
Replying to   GPie
شكرا على الاضافة الرائعه 
15
عضو مميز
90
6275

GPie

منذ 7 سنه
Replying to   مستثمر محترف
العفو اخي العزيز.... ولكن هذا احد العوامل. العامل الاهم هو خصم الدولة 20% للقيم للمصانع المحلية. ففي حال ان ذلك الخصم اوقف حسب خطة التحول قد تنخفض الارباح جوهريا. ارجوا ان يتم مراجعة ذلك والغاء فكرة رفع الدعم كى لا ينهار اقتصاد وصناعة تم بناؤها عبر سنوات طويلة
17
عضو مميز
550
6117

البعد الآخر

منذ 7 سنه
Replying to   GPie
هناك فرق واسع و شاسع بين البقالات و بين الشركات التي تستثمر في مجال الجيل المطور من تقنية الإنتاج لأن البقالات تقوم ببيع منتج نهائي و تعتمد مبيعات البقالات  على ( طريقة  التجزئة ) بينما منتجات الشركات تعتمد مبيعات (   إقتصاديات الحجم ) و لا يمكن المقارنة بين البقالات و شركات القطاع لا من ناحية تكلفة التخزين و طريقة التخزين و لا من ناحية الشحن و التأمين و المناولة و التسليم و الإستلام لأن المتقدمة تبيع جل منتجاتها في شرق آسيا بينما البقالات تقوم بتصريف البضائع الخاصة بها في نفس موقع البقالة 
18
عضو مميز
550
6117

البعد الآخر

منذ 7 سنه
Replying to   GPie
 هناك اعتقاد خاطئ بأن اللقيم هو المحرك الأساسي لصناعة البتروكيماويات و أنه أساس الربحية و على الرغم من أهمية اللقيم إلا أن  هناك عوامل أخرى رئيسية مؤثرة مثل تكاليف الاستثمار  و الأسواق و المنتجات و تكاليف الشحن إضافة إلى المنافسة و بما أن اللقيم له دور أساسي في اقتصاديات أي مشروع إلا أن الأهم من ذلك هو القدرة على إنشاء مصانع بتكلفة اقتصادية و استخدام التقنية الملائمة لتلك المنتجات بالإضافة إلى الإنتاج بتكلفة إقتصادية و القدرة على التسويق بكل احترافية و الكلام يطول و يطول .....
19
عضو مميز
90
6275

GPie

منذ 7 سنه
Replying to   البعد الآخر
كالعادة تثبت ما وصفته... الاخ اللذي سأل يعلم ان هناك فرق بين البقالة والمصنع كما اعرف ذلك والجميع وكان مثالا يشرح العملية محل السؤال. والجميع يعلم ان الوقود ليس هو المؤثر الوحيد لكن السؤال كان واضحا والجواب كذلك وهو مؤثر قوي في حكم خصم ارامكو الحالي. اخي العزيز، انا لا اجادلك في احصائياتك لان قصدي من تواجدي في الموقع هو  الفائدة للجميع بما فيهم انا. اما عندما تجادل في مسلمات فلا اعلم فصدك لكن ماذا يحدث عندما يظهر الحق كما حصل سابقا؟
16
عضو مميز
550
6117

البعد الآخر

منذ 7 سنه
Replying to   مستثمر محترف
أنت تؤكد بأن ( 30% من المبيعات ارباح !!! .. هامش الربح عالي جدا ) إنتهى نص كلامك (||) ينساب حققت إيرادات بنحو 1,758 مليار مقابل صافي أرباح بنحو 608 مليون و بذلك فإن هامش الربح 34% (||) سافكو حققت إيرادات بنحو 846 مليون مقابل صافي أرباح بنحو 423 مليون و بذلك يكون هامش الربح 50% (||) أما ما تفضل به الأخ الكريم الزميل  GPie فهو غير صحيح جملة و تفصيلا لأن هناك فرق واسع و شاسع بين البقالات و بين المتقدمة التي تقوم بإستخدام الجيل المطور من تقنية الإنتاج التي تساهم في تخفيض تكاليف الإنتاج
11
5
521

ama

منذ 7 سنه
بوركتم ...شركة تدعو للتفاؤل....ونموذج لشركة وطنية ناجحة...تستحق الاشادة ....وحسايف على البقية الباقية....شركات مهزلة واعتقد نصب الا من رحم ربي ...
13
22
679

أبو خالد 2017

منذ 7 سنه
بصراحه أول شركة بالسوق تحمل إسم على مسمى  ملاك السهم يحق لهم يتفاخرون بالمتقدمه اللهم لاحسد ليتني كنت معهم 
loader Train
Opinions expressed in the comments section do not reflect the views of Argaam. Abusive comments of any kind will be removed. Political or religious commentary will not be tolerated.

Argaam Investment Company has updated the Privacy Policy of its services and digital platforms. Know more about our Privacy Policy here.

Argaam uses cookies to personalize content, to provide social media features and analyze traffic, that we might also share with third parties. You consent to our cookies if you use this website