انخفاض أرباح "المراكز العربية" إلى 634 مليون ريال (- 20%) بنهاية السنة المالية المنتهية في مارس 2020.. وأرباح الربع الرابع 98 مليون ريال (- 61%)
عرض تقارير أخرى
انخفضت أرباح شركة المراكز العربية، التي تعمل كمطور ومشغل للمجمعات التجارية إلى 634 مليون ريال بنهاية السنة المالية المنتهية في مارس 2020 بنسبة قدرها 20 %، مقارنة بأرباح 790 مليون ريال تم تحقيقها خلال نفس الفترة من عام 2019.
ملخص النتائج المالية (مليون )
| البند | 2018 | 2019 | التغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 2,176.40 | 2,197.32 | 1.0 % |
| اجمالي الدخل | 1,393.91 | 1,438.44 | 3.2 % |
| دخل العمليات | 1,216.44 | 1,242.82 | 2.2 % |
| صافي الدخل | 789.60 | 633.93 | (19.7 %) |
| متوسط عدد الأسهم | 475.00 | 475.00 | - |
| ربح السهم (ريال) | 1.66 | 1.33 | (19.7 %) |
قالت الشركة إن سبب انخفاض أرباح خلال الفترة الحالية مقارنة مع الفترة المماثلة من العام السابق يعود إلى:
• تأثير المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16):
1) مصروفات الاستهلاك عن حق استخدام الأصول: ارتفعت إلى 159.6 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، مقارنة بعدم تسجيل أي مصروفات استهلاك عن حق استخدام الأصول خلال السنة المالية 2019م. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تغير سياسة احتساب عقود الإيجار والذي يتطلب قيام الشركة كجهة مستأجرة بتسجيل حق استخدام الأصول المستأجرة والتزامات عقود الإيجار بما يتماشى مع متطلبات المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16).
2) مصروفات الفائدة على التزامات عقود الإيجار: ارتفعت إلى 134.5 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، مقارنة بعدم تسجيل أي مصروفات للفائدة على التزامات عقود الإيجار خلال السنة المالية 2019م. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تغير سياسة احتساب عقود الإيجار والذي يتطلب قيام الشركة كجهة مستأجرة بتسجيل حق استخدام الأصول المستأجرة والتزامات عقود الإيجار بما يتماشى مع متطلبات المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16).
3) التأثير العام للمعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16): يتطلب قيام الشركة كجهة مستأجرة بتسجيل مصروفات الاستهلاك عن حق استخدام الأصول المستأجرة ومصروفات الفائدة على عقود الإيجار بدلاً من تسجيل مصروفات الإيجار، مما أدى إلى انخفاض صافي الربح بواقع 65.8 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م.
• خسائر الانخفاض في قيمة الذمم المدينة: ارتفعت بنسبة 174.0%، أي ما يعادل 75.7 مليون ريال مقارنة بالعام الماضي، حيث يرجع ذلك بشكل رئيسي إلى الإغلاق المؤقت لمراكز الشركة التجارية نتيجة انتشار فيروس كورونا المستجد وفقًا لتوجيهات حكومة المملكة الرامية إلى حماية صحة وسلامة المواطنين والمقيمين واحتواء انتشار الفيروس. وفي هذا الإطار، أغلقت الشركة وبصفة مؤقتة جميع مراكزها التجارية في أنحاء المملكة بدءًا من تاريخ 16 مارس 2020م، وقد أسفرت فترة الإغلاق عن تسجيل خسائر الانخفاض في قيمة الذمم المدينة.
• مخصص الزكاة: تضمنت فترة الربع الثالث من السنة المالية 2019م عكس مخصص زكاة بقيمة 75.1 مليون ريال مما أدى إلى تضخيم صافي الربح خلال السنة الماضية بالمقارنة مع السنة الحالية.
• المصروفات العمومية والإدارية: ارتفعت بنسبة 6.2%، أي ما يعادل 10.8 مليون ريال مقارنة بالسنة المالية 2019م. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى الزيادة في التكاليف المتعلقة بالعاملين، والذي قابله الانخفاض في الرسوم المهنية والمصروفات الحكومية.
• مصروفات الدعاية والتسويق: ارتفعت بنسبة 129.5% أي ما يعادل 7.3 مليون ريال خلال السنة الحالية بالمقارنة مع السنة الماضية، حيث يرجع ذلك بشكل رئيسي إلى إبرام اتفاقية رعاية مع نادي ألميريا الإسباني لكرة القدم.
المقارنة الربعية (مليون)
| البند | الربع الرابع 2018 | الربع الرابع 2019 | التغير |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 556.41 | 508.15 | (8.7 %) |
| اجمالي الدخل | 370.64 | 317.61 | (14.3 %) |
| دخل العمليات | 323.18 | 262.87 | (18.7 %) |
| صافي الدخل | 251.20 | 97.99 | (61.0 %) |
| متوسط عدد الأسهم | 475.00 | 475.00 | - |
| ربح السهم (ريال) | 0.53 | 0.21 | (61.0 %) |
معلومات إضافية:
وقالت الشركة إن إجمالي حقوق المساهمين (بعد استبعاد حقوق الأقلية) للفترة الحالية بلغ 5984.3 مليون ريال، مقابل 5064.8 مليون ريال كما في نهاية الفترة المماثلة من العام السابق، وذلك بارتفاع قدره 18.15%.
• ارتفعت الإيرادات بنسبة 1.0% خلال السنة المالية 2020م، أي ما يعادل 20.9 مليون ريال مقارنة بالسنة المالية 2019م، مدفوعة بالمبادرات الرئيسية للشركة مثل تحسين سياسات التخفيضات الممنوحة، مما أدى إلى تراجع متوسط التخفيضات الممنوحة للمستأجرين إلى 5.6% أو ما يعادل 119.5 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، مقابل 6.8% أو ما يعادل 149.0 مليون ريال خلال السنة المالية 2019م، الأمر الذي ساعد في ارتفاع صافي الإيرادات الإيجارية. تجدر الإشارة إلى أن تراجع إجمالي التخفيضات الممنوحة على أساس سنوي يأتي على الرغم من تقديم تخفيضات إضافية إلى المستأجرين بعد فرض إجراءات منع التجول لاحتواء انتشار فيروس (كوفيد – 19) خلال الأسبوعين الأخيرين من السنة المالية 2020م. كما يرجع ارتفاع الإيرادات إلى إطلاق مركزين جديدين (مركز "يو ووك" بمدينة الرياض و"مول النخيل" بالدمام) خلال السنة الحالية، فضلاً عن افتتاح دور العرض السينمائي في أربعة من مراكز الشركة التجارية.
• ارتفع إجمالي الربح بنسبة 3.2% خلال السنة المالية 2020م، أي ما يعادل 44.5 مليون ريال مقارنة بالسنة المالية 2019م، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تأثير انخفاض التكاليف الإيجارية بعد تطبيق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16) بدءًا من الربع الأول من السنة المالية 2020م. في حين قابل ذلك زيادةً في مصروفات الاستهلاك عن حق استخدام الأصول (على المستوى التشغيلي) بقيمة 159.6 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م.
• انخفضت التكاليف المالية إلى 351.3 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، وهو انخفاض بنسبة 20.1% أي ما يعادل 88.3 مليون ريال مقارنة بالسنة الماضية. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تسجيل رسوم عملية تمويل بشكل استثنائي بقيمة 125.2 مليون ريال خلال السنة المالية 2019م متعلقة بعملية إعادة تمويل ديون الشركة، والتي أتمتها الشركة في وقت سابق من نفس السنة. وقابل ذلك شطب رسوم عملية تمويل بشكل استثنائي بقيمة 59.9 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م متعلقة بإتمام صفقة أخرى لإعادة تمويل ديون الشركة، والتي أتمتها الشركة خلال نفس السنة. جدير بالذكر أن المقارنة السنوية للأرباح التشغيلية قبل تكلفة التمويل والزكاة والاستهلاك والإطفاء ليست على أساس المثل بالمثل، حيث يرجع ذلك إلى أن الأرباح التشغيلية قبل تكلفة التمويل والزكاة والاستهلاك والإطفاء خلال السنة المالية 2019م تتضمن مصروفات الإيجار التي تم احتسابها قبل تطبيق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16).
• ارتفعت الأرباح التشغيلية قبل تكلفة التمويل والزكاة والاستهلاك والإطفاء بنسبة 9.8% لتبلغ 1,625.5 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، وصاحب ذلك نمو هامش الأرباح التشغيلية قبل تكلفة التمويل والزكاة والاستهلاك والإطفاء بواقع 5.9 نقطة مئوية ليسجل 74.0% خلال السنة الحالية. ويرجع ذلك بصفة رئيسية إلى تحسن إجمالي الربح بالإضافة إلى تأثير انخفاض التكاليف الإيجارية بعد تطبيق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16) منذ مطلع السنة المالية 2020م.
• بلغت الأرباح التشغيلية قبل تكلفة التمويل والزكاة والاستهلاك والإطفاء وتكاليف التأجير (قبل احتساب المصروفات الإيجارية لاستبعاد تأثير تطبيق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (IFRS 16 1,625.5 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، بانخفاض قدره 4.9% مقارنة بالعام السابق. وصاحب ذلك انخفاض هامش الأرباح التشغيلية قبل تكلفة التمويل والزكاة والاستهلاك والإطفاء وتكاليف التأجير بواقع 4.5 نقطة مئوية خلال نفس الفترة ليبلغ 74.0%.
• انخفضت الأموال من العمليات إلى 959.8 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م. وتراجع هامش الأموال من العمليات بواقع 6.9 نقطة مئوية ليبلغ 43.7% خلال السنة المالية 2020م، مقابل 50.6% خلال العام السابق. ويأتي ذلك نتيجة شطب التكاليف المتعلقة بصفقة الحزمة التمويلية التي أتمتها الشركة خلال السنة الحالية (الربع الثالث من السنة المالية 2020م)، وكذلك عكس مخصص الزكاة الذي تم تسجيله خلال السنة الماضية (الربع الثالث من السنة المالية 2019م)، وبالتالي انخفاض صافي الربح خلال السنة المالية 2020م.
• بلغ النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية 1,169.3 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، صعودًا من 497.3 مليون ريال خلال السنة الماضية، ويرجع ذلك بصورة رئيسية إلى زيادة تحصيل مستحقات الشركة من الأطراف ذات العلاقة (المستحقات الإيجارية)، بالإضافة إلى توزيع أرباح على المساهمين بقيمة 640 مليون ريال خلال السنة المالية 2019م، والتي تم تسويتها من خلال المبلغ المستحق من الشركة الأم.
• بلغ النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 463.7 مليون ريال خلال السنة المالية 2020م، وهو انخفاض بنسبة 33.7% مقابل 699.1 مليون ريال خلال السنة الماضية. ويرجع ذلك بصورة رئيسية إلى انخفاض قيمة الدفعات المقدمة إلى المقاولين.
تطور النتائج المالية (مليون)
| الفترة | الإيرادات | التغير | اجمالي الدخل | التغير | دخل العمليات | التغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| الربع الأول 2019 | 572.50 | 2.5 % | 392.78 | 10.4 % | 343.31 | 8.4 % |
| الربع الثاني 2019 | 559.12 | 5.2 % | 366.32 | 12.1 % | 322.03 | 14.2 % |
| الربع الثالث 2019 | 557.54 | 5.2 % | 361.73 | 6.2 % | 314.60 | 6.8 % |
| الربع الرابع 2019 | 508.15 | (8.7 %) | 317.61 | (14.3 %) | 262.87 | (18.7 %) |
| 2019 | 2,197.32 | 1.0 % | 1,438.44 | 3.2 % | 1,242.82 | 2.2 % |
تطور الأرباح (مليون)
| الفترة | صافي الدخل | التغير | ربح السهم (ريال) | بنود استثنائية | صافي الدخل قبل البنود الاستثنائية | ربح السهم قبل البنود الاستثنائية |
|---|---|---|---|---|---|---|
| الربع الأول 2019 | 223.01 | 188.1 % | 0.47 | - | 223.01 | 0.47 |
| الربع الثاني 2019 | 205.04 | 8.5 % | 0.43 | - | 205.04 | 0.43 |
| الربع الثالث 2019 | 107.89 | (60.3 %) | 0.23 | - | 107.89 | 0.23 |
| الربع الرابع 2019 | 97.99 | (61.0 %) | 0.21 | - | 97.99 | 0.21 |
| 2019 | 633.93 | (19.7 %) | 1.33 | - | 633.93 | 1.33 |
نسب الربحية
| الفترة | هامش الربح الإجمالي | هامش دخل العمليات قبل الاستهلاك | هامش الربح الصافي قبل الاستثناءات |
|---|---|---|---|
| الربع الأول 2019 | 65.32 % | 72.09 % | 42.69 % |
| الربع الثاني 2019 | 66.28 % | 71.30 % | 42.89 % |
| الربع الثالث 2019 | 66.42 % | 71.59 % | 35.05 % |
| الربع الرابع 2019 | 65.46 % | 78.26 % | 28.85 % |
| 2019 | 65.46 % | 78.26 % | 28.85 % |
بيانات السهم (ريال)
| الفترة | متوسط عدد الاسهم (مليون) | ربح السهم (ريال) | ربح السهم قبل الاستثناءات (ريال) | القيمة الدفترية |
|---|---|---|---|---|
| الربع الأول 2019 | 475.00 | 1.97 | 1.97 | 12.63 |
| الربع الثاني 2019 | 475.00 | 2.00 | 2.00 | 13.05 |
| الربع الثالث 2019 | 475.00 | 1.66 | 1.66 | 12.38 |
| الربع الرابع 2019 | 475.00 | 1.33 | 1.33 | 12.60 |
مضاعفات التقييم (حسب سعر السهم في نهاية الفترة)
| الفترة | مكرر الارباح | مكرر الارباح التشغيلي | مضاعف القيمة الدفترية |
|---|---|---|---|
| الربع الأول 2019 | - | - | - |
| الربع الثاني 2019 | 12.91 | 12.91 | 1.98 |
| الربع الثالث 2019 | 18.31 | 18.31 | 2.45 |
| الربع الرابع 2019 | 21.84 | 21.84 | 2.31 |
التحليل القطاعي ( الايرادات - مليون)
الربع الثالث 2019
| الفترة | ايرادات الايجار | ايرادات اتعاب الإدارة و الخدمات | عوائد الايجار | دخل العمولة عن تقديم المرافق الخدمية، صافي |
|---|---|---|---|---|
| الربع الأول 2019 | 537.81 | 24.49 | 9.43 | 0.77 |
| الربع الثالث 2019 | 534.25 | 22.40 | - | 0.89 |
المؤشرات المالية
| الحالي | |
| القيمة السوقية (مليون ريال) | 9,471.50 |
| قيمة المنشاة (مليون) | 20,088.08 |
| عدد الأسهم ((مليون)) | 475.00 |
| ربح السهم ( ريال) (أخر 12 شهر) | 2.89 |
| القيمة الدفترية ( ريال) (لأخر فترة معلنة) | 30.75 |
| القيمة الاسمية ( ريال) | 10.00 |
| مكرر الأرباح التشغيلي (آخر12) | 13.49 |
| مكرر الارباح (أخر 12 شهر) | 6.90 |
| مضاعف القيمة الدفترية | 0.65 |
| العائد على متوسط الأصول (%) (أخر 12 شهر) | 4.8 |
| العائد على متوسط حقوق المساهمين (%) (أخر 12 شهر) | 9.7 |
تعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}