المركز: إستراتيجيات الشركات العائلية في الكويت تطورت

أكد نائب رئيس أول رئيس الاستشارات وعمليات الاندماج والاستحواذ في إدارة الخدمات المصرفية الاستثمارية – شركة المركز المالي الكويتي «المركز»، عبدالرزاق طلال رزوقي أن إستراتيجيات الشركات العائلية في الكويت تطورت من حيث الرؤية وممارسات الحوكمة وهيكلة رأس المال وعمليات الاندماج والاستحواذ، إذ كان لجائحة كوفيد وارتفاع أسعار الفائدة أثر في إستراتيجيات العديد من الشركات، حيث قامت بإعادة النظر في مجموعة الشركات التي تمتلكها لتحديد الشركات الأفضل أداءً والأكثر ملاءمة لإستراتيجياتها؛ والعمل على تعزيز ممارسات الحوكمة لديها وتطوير رؤيتها لمستقبلها بعد الجيل الثالث.

وقال رزوقي – في حديث لـ القبس: إن «المركز» يقدِّم خدمات استشارية مستقلة وحيادية للعملاء؛ لمساعدتهم في تقييم أداء شركاتهم التابعة بطريقة مفصلة، حيث ساعدت أصحاب المصلحة على فهم كيفية توزيع ملكيات بعض هذه الشركات في ما بينهم.

وبالنظر إلى الشركات التي تواجه تحديات في سداد ديونها، أشار رزوقي إلى أن «المركز» قام بإعداد خطة عمل لهم ليتمكنوا من مواصلة أنشطتهم الرئيسية، مع التركيز على إعادة هيكلة ديونهم وتسوية التزاماتهم مع البنوك ضمن خطة السداد المتفق عليها، وذلك بهدف ضمان استمراريتهم وعدم التخلف عن سداد ما عليهم وتوفير الضمانات اللازمة للبنوك.. وفي ما يلي التفاصيل:

* في ظل الظروف الاقتصادية السائدة ما واقع الخدمات الاستشارية والاندماج والاستحواذ بشكل عام؟ وما أبرز التوجهات التي يشهدها القطاع الآن؟

– كان لجائحة كوفيد 19 وارتفاع أسعار الفائدة أثر في إستراتيجيات العديد من الشركات في الكويت، حيث قامت بإعادة النظر في مجموعة الشركات التي تمتلكها لتحديد الشركات الأفضل أداءً والأكثر ملاءمة لإستراتيجياتها؛ والعمل على تعزيز ممارسات الحوكمة لديها وتطوير رؤيتها لمستقبلها بعد الجيل الثالث، وينطبق ذلك على الشركات العائلية.

تعمل الشركات ذات الديون العالية على إدارة ديونها بشكل أفضل من خلال إعادة هيكلة الدين، وإدارة تدفقاتها النقدية وعدم انتهاك المواثيق المتفق عليها. كما شهدنا اندماجات بين شركات تعود ملكيتها لنفس المجموعة أو شركات في نفس القطاع، بينما استفادت بعض الشركات الأخرى من السيولة المتوفرة لديها للاستحواذ على شركات بتقييمات مغرية.

* ما الخدمات التي يقدمها «المركز» لتتماشى مع تلك التوجهات؟

– من ضمن الخدمات التي يقدمها «المركز» هي تقديم خدمات استشارية مستقلة وحيادية للعملاء؛ لمساعدتهم في تقييم أداء شركاتهم التابعة بطريقة مفصلة، والتي غالباً لم يقوموا بها داخل الشركة. وساهمت هذه الخدمات في تنبيه العملاء حول شركات المجموعة التي يجب أن يتخارجوا منها أو زيادة استثماراتهم فيها بسبب عوائدها الجيدة والتطلعات المستقبلية الإيجابية. وقد تستحق بعض هذه الشركات البيع الجزئي لمستثمر استراتيجي أو الإدراج العام المحتمل في المستقبل.

وقد ساعدت هذه الدراسة أصحاب المصلحة على فهم كيفية توزيع ملكيات بعض هذه الشركات في ما بينهم (في حال كان ذلك ضمن أهداف العميل).

وبالنظر إلى الشركات التي تواجه تحديات في سداد ديونها، فقد قام «المركز» بإعداد خطة عمل لهم ليتمكنوا من مواصلة أنشطتهم الرئيسية، مع التركيز على إعادة هيكلة ديونهم وتسوية التزاماتهم مع البنوك ضمن خطة السداد المتفق عليها، وذلك بهدف ضمان استمراريتهم وعدم التخلف عن سداد ما عليهم وتوفير الضمانات اللازمة للبنوك.

إستراتيجيات جديدة

* ما توقعاتكم لتوجه الخدمات الاستشارية والاندماج والاستحواذ للمستقبل؟

- لقد أدت بيئة أسعار الفائدة المرتفعة على مدى العامين الماضيين إلى إعادة نظر الشركات في إستراتيجياتها للمضي قدماً على مجموعة من الأصعدة، بما في ذلك هيكل رأس المال والقدرة على تلبية التزامات الديون المحتملة، والتوجه نحو التوسع في قطاعات غير أساسية دون إستراتيجية محددة والتركيز على الاستحواذات التي تضيف قيمة للمجموعة، والاندماج بين الشركات المختلفة لتكوين كيانات متماسكة وقوية قادرة على مواجهة التحديات، والتحليل المفصل لأداء الشركات التابعة او تحديد العائد المطلوب لضمان استمرارية أي نشاط تجاري، إلى جانب تقوية الهيكل الإداري وتطبيق أفضل ممارسات الحوكمة، ووضع خطط إستراتيجية ومتينة في ما يخص استمرار الأعمال للأجيال القادمة.

* حدثنا عن الشركات العائلية وما الخدمات التي تقدمونها لهم؟

تتميز معظم الشركات في الكويت بكونها شركات عائلية تطورت بمرور الوقت لتكون في طليعة مجالات عدة.

وتسعى هذه الشركات إلى المحافظة على إرثها وإعداد الجيل القادم من القادة، ومع وصول بعضها إلى الجيل الثالث أو الرابع، حرصت الشركات على وضع خطة للأجيال القادمة. فقام البعض بالاستفادة من الإدراج الناجح في البورصة، مما لفت انتباه الكثيرين للانخراط في هذا الاتجاه.

وفي الوقت نفسه، نظر بعضهم في البيع الجزئي للمستثمرين الإستراتيجيين، والذي قد يسبق إدراجاً محتملاً في المستقبل. كما تبحث بعض مجموعات الشركات العائلية كيفية توزيع الشركات التابعة بين أفراد العائلة.

أنشطة الاندماج والاستحواذ

في مجال الاستحواذ، قال رزوقي ان أنشطة «المركز» تركز بشكل أكبر في دعم العملاء من ناحية البيع، لمساعدتهم في إيجاد طرق للتخارج بشكل جزئي أو بالكامل. وتشمل هذه الخدمة تقدير القيمة السوقية العادلة للشركات وتجهيز قائمة بالمستثمرين المرتقبين وإعداد الوثائق اللازمة للصفقة وإدارة المحادثات مع الجهات المعنية وطلب العروض، ومن ثم ترتيب إتمام الصفقات.

ومن ناحية دعم العملاء بالشراء أو الاستحواذ، فنقوم بدراسة الفرص التي تتلاءم مع أهداف العملاء الاستثمارية وتقييمها وإدارة المفاوضات مع الاطراف المعنية. كما ساعدنا في تقدير الفرص وتقييمها وتنظيم الصفقات بين الأطراف المختلفة.

وفي ما يتعلق بعمليات الاندماج، فإننا نعمل في «المركز» على دعم العملاء من خلال تقدير القيمة السوقية العادلة للكيانات المراد دمجها، ومن ثم إجراء تقييم داخلي لكل من الشركات المتضمنة، وتطوير إستراتيجيات فترة ما بعد الاندماج، إضافة إلى وضع خطط لتنفيذ الاندماج بكفاءة.

خدمات مبتكرة

قال عبدالرزاق طلال رزوقي: لقد قمنا بالتعاون مع العديد من الشركات العائلية في أنشطة متعددة، من تقييم القيمة السوقية للشركات ودعمها في عمليات البيع الجزئي أو الكامل لبعض الأصول. ونقوم بتقديم فرص استثمارية تتوافق مع معايير الشركة إلى جانب مساعدتها في إعادة هيكلة ديونها.

ولا شك أننا نحرص على تقديم خدمات مبتكرة لعملائنا بمختلف فئاتهم، عبر اتباع نهج استشاري لإيجاد الحلول المثلى التي تلائم متطلباتهم، بدعم من فرق عمل متخصصة ذات إمكانات تنفيذية وتقنية عالية وشاملة في قطاعات عدة.