هناك العديد من الطرق لقياس أداء الاستثمار، إلا أن أكثرهم شعبية هما معدل العائد على الاستثمار (ROI) ومعدل العائد الداخلي (IRR).
وتستخدم الشركات المعيارين عند وضع ميزانية رأس المال، أو عند اتخاذ قرار خاص بإقامة مشروع جديد.
ورغم أن المصطلحين يقيسان أداء الاستثمار، إلا أنهما مختلفان عن بعضهما، فعادة ما تكون أرقام الاثنين هي نفسها على مدى سنة واحدة (مع وجود استثناءات)، لكنها لن تكون متساوية في الفترات الأطول.
|
ما الفارق بين معدليّ العائد الداخلي والعائد على الاستثمار؟
|
|
|
معدل العائد الداخلي (IRR) |
معدل العائد على الاستثمار (ROI) |
|
أسلوب تستخدمه الشركات لاتخاذ القرار حول مدى جدوى استثمار ما على المدى الطويل.
وهو الحد الأدنى من العائد على رأس المال الذي تقبل به المنشأة، من أجل القيام بالاستثمار.
|
يُطلق عليه أحيانًا معدل العائد (ROR) أو معدل الربح.
وهو مقياس مالي يستخدم لقياس الربحية من خيار استثماري معين، أو المقارنة بين عدة خيارات استثمارية.
|
|
يعبّر عن الحد الأدنى من العائد على رأس المال، الذي يجعل القيمة الحالية الصافية للتدفقات الداخلة مساوية لتكلفة المشروع الاستثمارية. |
يعبر عن النسبة المئوية لزيادة أو نقصان الاستثمار خلال فترة زمنية محددة.
يُنصح في معظم الأوقات بحساب العائد على الاستثمار قبل تطبيق المشروع الاستثماري على أر ض الواقع، بإعداد دراسة الجدوى الاقتصادية، والبحث عن أسعار السلع والخدمات في السوق، أو أسعار السلع والخدمات لدى المنافسين. |
|
إذا كان معدل العائد الداخلي أكبر من أو يعادل تكلفة رأس المال يكون المشروع مجديّـاً.
|
كلما ارتفعت النسبة المئوية للعائد على الاستثمار كان ذلك لصالح الاستثمار في المشروع. |
|
يستخدم التدفقات النقدية.
|
يستخدم الأرباح. |
|
الهدف النهائي من حساب معدل العائد الداخلي هو تحديد معدل الخصم، الذي يجعل صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية مساويًا للصفر.
|
الهدف النهائي من حساب معدل العائد على الاستثمار هو تحديد مدى جدوى المشروع اقتصاديًا.
|
|
يضع العائد الدخلي في الاعتبار القيمة الزمنية للأموال.
يصلح العائد الداخلي لقياس أداء الاستثمار لفترة زمنية طويلة، قد تبلغ 30 عامًا.
|
لا يضع العائد على الاستثمار اعتبارًا للقيمة الزمنية للأموال.
أداة قياس رائعة إذا ما كانت تُستخدم لقياس أداء الاستثمار، على مدى عام واحد فحسب.
|
|
يسمح بإجراء تقييم أكثر دقة للأداء المُحتمل لاستثمار معين، لأنه يهتم بحجم وتوقيت العائد.
|
لا يمكن الاعتماد عليه وحده كأداة للقياس، في حالة طول مدة الاستثمار.
|
|
|
يتم حسابه بخصم تكلفة الاستثمار من القيمة النهائية للاستثمار ثم قسمة الناتج على تكلفة الاستثمار. |
التعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}