توصية بإتمام الاندماج بين «الدار» و«صروح» الشهر الجاري

\من المنتظر أن يتم الإعلان عن نتيجة المفاوضات الخاصة بامكانية الاندماج بين شركتي الدار وصروح خلال الايام القليلة القادمة وذلك في إعقاب انتهاء المهلة الممنوحة للشركتين خلال الاسبوع الجاري بعد مرور ثلاثة شهور على إعلانهما بدء المحادثات بشأن هذه الخطوة التي تستهدف تشكيل أكبر كيان عقاري في الدولة.

وأكدت مصادر مطلعة أن اللجان التي تم تشكيلها لاجراء الدراسة والمراجعة والتحليل والتقييم أنهت أعمالها بالفعل ورفعت توصيتها لمجلس الإدارة في الشركتين. مشيرة إلى ان التوصية كانت ايجابية للمضي في اتمام العملية خلال الشهر الجاري وهي التوصية التي تحظى بمباركة رسمية من حكومة أبو ظبي.

وتملك مبادلة للتنمية التابعة لحكومة أبوظبي نسبة 49% من أسهم الدار العقارية التي يبلغ رأسمالها 4085 مليون سهم، وفي المقابل تملك شركة أبوظبي للاستثمار وتتبع حكومة أبوظبي أيضا نسبة 7 % من أسهم صروح العقارية من اجمالي عدد الاسهم البالغ 2625 مليون سهم.


خطوة إيجابية للقطاع

وأوضحت المصادر - التي رفضت الافصاح عن اسمها- ان اللجنة الاولى التي تم تشكيلها تولت دارسة امكانية الاندماج بين الشركتين وكانت الخلاصة النهائية التي وصلت اليها أن هذه الخطوة ايجابية بالنسبة لقطاع العقار في أبو ظبي. فيما تولت اللجنة الثانية والتي ضمت بنوكا محلية واجنبية إعداد تقييم أصول الشركتين وحصة وقيمة سهم كل منهما في عملية الدمج إلى جانب تحديد آليات اتمام الاندماج.

وكانت مصادر مطلعة قد أعلنت في وقت سابق عن أن حكومة أبو ظبى اختارت أربعة بنوك كمستشار مالي لصفقة الدمج المحتملة بين شركتى الدار وصروح، وهما جولدمان ساكس وبنك أبو ظبي الوطني ومورجان ستانلي وكريدي سويس وهي الخطوة التي اعتبرها العديد من المحللين تؤكد أن الصفقة تتقدم بشكل جيد وفي طريقها للخروج إلى حيز النور بعد الانتهاء من عملية التقييم.


حركة سهمي الشركتين

وطبقا للرصد الخاص بحركة سهمي الشركتين المدرجتين في سوق ابوظبي للاوراق المالية منذ الاعلان عن نيتها الاندماج يتضح وجود نشاط كبير عليهما مما دفع السهمين لتحقيق مكاسب قوية حيث ارتفع الدار من 92 فلسا في الثلث الاول من شهر مارس إلى 1.34 درهم كما صعد الثاني خلال الفترة ذاتها من 85 فلسا إلى 1.34 درهم ايضا لكن التراجع الذي سيطر على تعاملات السوق بعد ذلك أعاد السهمين لخسارة نسبة من المكاسب المتحققة قبل ان يعودا للتعويض في الاسبوع الماضي والارتفاع مجددا قبل الاعلان عن التوصية باتمام عملية الاندماج.

من جانبها أكدت وكالة التصنيف الائتماني العالمية "موديز" أن الاندماج المقترح بين شركة الدار العقارية والتي تصنفها موديز عند "B2 موجب" وشركة صروح غير المصنفة، يمكنه إذا تم أن يدعم مسار الدار الائتماني بالإيجاب، وأضافت موديز أن تصنيف الدار الحالي عند B2، والصادر عن الوكالة يوم الأول من مارس الماضي، من غير المحتمل أن يتأثر في الوقت الحالي.

وقامت موديز برفع تصنيف سندات الدار البالغة قيمتها 1.25 مليار دولار (والتى تستحق السداد فى عام 2014) إلى جانب الصكوك البالغة قيمتها 3.75 مليارات درهم (والتى تستحق السداد فى عام 2013) إلى B2، وقالت موديز إنها غيرت نظرتها للشركة إلى إيجابية.

وأشارت موديز إلى أن هذا التقييم جاء على خلفية تمكن شركة الدار من تحقيق إيرادات متكررة قوية، تمكنها من الاحتفاظ بسيولة جيدة تستطيع بها سداد ديونها.

ويشار إلى أن شركة الدار العقارية تعمل في تطوير وإدارة واستثمار العقارات. وقد تأسست الدار لمساندة النهضة التنموية الطموحة في أبوظبي من خلال إنشاء مشاريع عقارية فريدة ومستدامة تشكل معياراً للجودة تتكامل فيها المرافق السكنية والتجارية والترفيهية والتعليمية والصحية ومرافق الضيافة.

كما تقوم صروح العقارية بتنفيذ وتطوير مشاريعها العقارية بالتعاون مع حكومة أبوظبي وفقاً لخطــة أبوظبي 2030.