أعلنت شركة بترول أبوظبي الوطنية -أدونك وشركة "أو إم في أكتينجيسيلشافت" اتفاقهما على شروط اتفاقية إطارية ملزمة بشأن الاندماج المقترح بين شركتي بروج بي إل سي وبورياليس إيه جي، لتأسيس مجموعة بروج الدولية التي ستستحوذ بعد ذلك على شركة نوفا للكيماويات الواقع مقرها في أمريكا الشمالية مقابل 49.2 مليار درهم (13.4 مليار دولار).
ووفقا لبيان أدنوك، تم إبرام اتفاقية مع نوفا للكيماويات القابضة ذات مسؤولية محدودة، وهي شركة مملوكة بشكل غير مباشر لشركة مبادلة للاستثمار، لشراء أسهم نوفا للكيماويات بنسبة 100%، وهي شركة عاملة في إنتاج البولي إيثيلين في أمريكا الشمالية بقدرة إنتاجية 2.6 مليون طن متري من البولي إيثيلين و4.2 مليون طن من الإيثيلين.
وقالت الشركة إن هذا الاستحواذ يساهم بالإضافة إلى إعادة مساهمة مشروع بروج 4، في تأسيس كيان عالمي جديد تفوق قيمته 220 مليار درهم (60 مليار دولار)، والذي من المخطط أن يكون رابع أكبر مُنتِج للبولي أوليفينات في العالم.
وأشارت الشركة إلى أن الاستحواذ يقيم شركة نوفا بمضاعف أرباح سنوية يبلغ حوالي 7.5 ضعف قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عبر الدورة الاقتصادية، ومن المتوقع أن يتم تمويل عملية الاستحواذ من خلال الدين عبر أسواق رأس المال.
ونوهت إلى أنه من المخطط أن يكون المقر الرئيسي لمجموعة بروج الدولية في النمسا، ومقر إقليمي في دولة الإمارات، وستحتفظ بمراكزها الرئيسية في كل من كالغاري (مقاطعة ألبرتا، كندا)، وبيتسبرغ (ولاية بنسلفانيا، الولاية المتحدة الأمريكية)، وسنغافورة.
وذكرت أنه سيتم إدراج مجموعة بروج الدولية في سوق أبوظبي للأوراق المالية، بعد الحصول على موافقة كل من هيئة الأوراق المالية والسلع وسوق أبوظبي للأوراق المالية.
وبحسب الاتفاقية، سيمتلك كل من أدنوك و"أو إم في" حصصا متساوية بنسبة 46.94% في مجموعة بروج الدولية، مع سيطرة مشتركة وشراكة متساوية، في حين ستكون النسبة المتبقية 6.12% في صورة أسهم حرة، بعد الحصول على موافقة كل من هيئة الأوراق المالية والسلع وافتراض قبول كل أصحاب الأسهم الحرة الحاليين في بروج عرض تبديل أسهمهم الحالية في بروج إلى أسهم في مجموعة بروج الدولية.
توقعت الشركة أن تمتلك مجموعة بروج الدولية قدرة إنتاجية مجمعة للبولي أوليفينات تبلغ حوالي 13.6 مليون طن سنويا بما يشمل مشروعات النمو العضوي الحالية لعمليات إنتاج البولي أوليفينات.
كما توقعت أن تقوم مجموعة بروج الدولية بجمع ما يصل إلى 14.7 مليار درهم (4 مليارات دولار) من رأس المالي الأساسي الأولي في عام 2026، لتحقيق إدراج مناسب في مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشونال للأسواق الناشئة (MSCI) وتعزيز درجة التصنيف الائتماني الاستثماري، مع رافعة مالية مستهدفة بمعدل 2.5 ضعف لصافي الأرباح السنوية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
وقالت إنه يتوقع بحسب الصفقة المقترحة أن تقوم "أو إم في" بضخ مبلغ نقدي أولي تصل قيمته إلى 6.1 مليار درهم (1.6 مليار يورو) في مجموعة بروج الدولية لتمويل مجالات النمو المستقبلي، وسيتم خفض المبلغ عند استكمال الصفقة وفقا لمراجعة قيمة الحقوق المالية في شركتي بروج وبورياليس بعد انتهاء عملية توزيع الأرباح المتوقعة.
وبينت أن مشروع بروج 4 سيكون أحد المحركات الرئيسية للنمو مع إعادة مساهمته المتوقعة بحلول نهاية عام 2026، ومن المتوقع أن تبلغ قيمة إعادة مساهمته عند بدء تشغيليه بكامل طاقته 27.5 مليار درهم (7.5 مليار دولار) تقريبا بما يشمل الديون، وزيادة التدفقات النقدية التشغيلية وتوزيعات الأرباح لكل سهم، مع توقع تحقيق أرباح سنوية تقديرية بحوالي 3.3 مليار درهم (900 مليون دولار) قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عبر الدورة الاقتصادية.
إمكانيات كبيرة لتكامل الأعمال وسياسة توزيع أرباح جذابة:
من المتوقع أن تساهم الصفقات المقترحة في تحقيق المزيد من القيمة للمساهمين من خلال التكامل التشغيلي والتجاري، وتسهيل الوصول إلى الأسواق العالمية، وتسريع تطبيق الابتكارات الجديدة، بالإضافة إلى تمكين تبادل التقنيات المتقدمة وتوسيع نطاقها.
وتقدر القيمة الناتجة من الاستفادة بعد استكمال الصفقات بما يصل إلى 1.8 مليار درهم (500 مليون دولار)، إضافية في معدل التشغيل قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك سنويا، ومن المتوقع تحقيق نسبة 75%منها في غضون ثلاث سنوات بعد استكمال الصفقة.
ومن المتوقع أن تحقق مجموعة بروج الدولية أرباحا سنوية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتجاوز 25.7 مليار درهم (7 مليارات دولار) عبر الدورة الاقتصادية.
وبالاستناد إلى هذه التدفقات النقدية القوية، ستعتمد سياسة توزيعات أرباح الشركة على نسبة توزيع تبلغ 90% مع إمكانية إضافة علاوات على التوزيعات بناء على التدفق النقدي الحر، بهدف الحفاظ على حد أدنى لتوزيع الأرباح السنوي يبلغ 16.2 فلس للسهم الواحد، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 2% مقابل توزيعات أرباح بروج المستهدفة للسهم الواحد لكامل عام 2024.
كن أول من يعلق على الخبر
تحليل التعليقات: