شاشة تداول السوق السعودي
تستعد تداول السعودية لإطلاق منتج عقود الخيارات للأسهم المفردة وسيبدأ تداولها اعتباراً من يوم الإثنين الموافق 27 نوفمبر 2023. خلال المرحلة الأولى، يمكن للمستثمرين تداول عقود الخيارات لأسهم الأربع شركات التالية: أرامكو السعودية، ومصرف الراجحي، وشركة الاتصالات السعودية، وسابك.
تعد عقود الخيارات للأسهم المفردة بمثابة عقود موحدة المقاييس والأصل الأساسي لها هو سهم مفردة، حيث تشتق قيمتها من قيمة الأصل الأساسي (الأسهم) وتمنح حاملها الحق وليس الالتزام في بيع أو شراء الأصل الأساسي بسعر وتاريخ محددين.
وتقدم عقود الخيارات الكثير من الفوائد للمستثمرين من الأفراد والمؤسسات، إذ تمكّنهم هذه العقود من التحوط ضد المخاطر والحد من الخسائر المحتملة في ظل الظروف المعاكسة في السوق، بالإضافة إلى بناء استراتيجيات فعالة للتداول. وهي تركزعلى أسهم شركة واحدة بدلاً من أسهم عدة شركات وذلك بالمقارنة مع عقود المؤشرات، وتعزيز فرص الوصول إلى السوق المالية برأس مال أقل، وزيادة الربحية من خلال الاستفادة من خاصية الرافعة المالية.
ويوجد نوعان من عقود الخيارات:
- عقود الشراء (Call Options): عقد يمنح المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي دون إلزامه بذلك، ويلزم البائع ببيع الأصل الأساسي عند طلب المشتري، وذلك بالسعر المحدد وخلال مدة العقد.
- عقود البيع (Put Options): عقد يمنح المشتري الحق ببيع الأصل الأساسي دون إلزامه بذلك، ويلزم البائع بشراء الأصل الأساسي عند طلب المشتري، وذلك بالسعر المحدد وخلال مدة العقد.
يوضح الجدول التالي الخصائص الأساسية لمنتج عقود الخيارات للأسهم المفردة:
|
الخصائص الأساسية لمنتج عقود الخيارات للأسهم المفردة في السوق المالية السعودية: |
|
تعد عقوداً موحدة المقاييس والأصل الأساسي لها هو أسهم مفردة |
|
يتم اشتقاق قيمها من قيمة الأصل الأساسي (السهم) |
|
تتبع عملية تداولها النمط الأمريكي، وتتم تسويتها عبر تسليم الأصل الأساسي |
|
تسمح للمستثمرين بالتحوط ضد المخاطر المحتملة، كما تمكن المتداولين من استكشاف الحركة السعرية للأسهم الأساسية |
|
تتحرك عادة مع حركة الأصل الأساسي (السهم) |
|
تتيح إمكانية البيع على المكشوف دون امتلاك الأصل الأساسي |
|
لا يحق لحاملي العقود التصويت في الجمعيات العمومية للشركات المدرجة |
|
لا يحق لحاملي العقود الحصول على توزيعات الأرباح من الشركات |
|
تنطبق متطلبات الهامش على البائعين فقط |
|
يمكن تداولهـا على منصة تداول عن طريق فتح حساب لدى أحد أعضاء سوق المشتقات |
يتـم تـداول كل مـن الأسـهم وعقود الخيارات للأسـهم المفـردة فـي السـوق الماليـة السـعودية، وكلاهما يتيـح استكشاف حركـة أسـعار الأسـهم الأساسـية، ويبين الجدول التالي الفروقات بين تداول الأسهم وتداول عقود الخيارات.
|
الفـرق بيـن تـداول الأسـهم وعقود الخيارات للأسـهم المفـردة |
|
|
تداول الأسهم |
تداول عقود الخيارات للأسهم المفردة |
|
يمثل امتلاك الأسهم ملكية في الشركة المعنية |
امتلاكها لا يمثل ملكية في الشركة المعنية، وبالتالي لا يحق لمالك العقد التصويت في الجمعية العمومية أو تسلم أرباح من الشركة |
|
الاستحقاق دائم- لا يوجد تاريخ انتهاء |
الاستحقاق محدود- العقد له تاريخ انتهاء |
|
ينبغي على المستثمرين تسديد 100% من سعر السهم لامتلاكه |
يمكن للمستثمرين شراء العقود من خلال دفع العربون الذي غالباً ما يمثل جزءًا صغيراً من القيمة الإجمالية |
|
يجب على المستثمرين امتلاك الأسهم قبل بيعها، إلا في حالة البيع على المكشوف |
يمكن للمتداولين الاستفادة من انخفاض الأسعار من خلال شراء عقود البيع أو بيع عقود الشراء |
ومن الجدير بالذكر أن منتجات المشـتقات المالية تنطوي علـى مخاطـر مماثلـة لمنتجـات الأسـواق الماليـة الأخرى، وقد تُعـّرض عقـود الخيارات للأسـهم المفـردة الأطراف المتداولـة لمخاطـر معينـة بمـا فـي ذلـك تقلبات السوق وسيولة السوق.
التعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}