للمبتدئين .. ما هي إدارة الأصول؟

إدارة الأصول هي خدمة تقوم بها شركات مثل "فانغارد" و"جي بي مورغان" لإدارة ثروة العملاء أو محافظهم الاستثمارية نيابة عنهم، حيث تأخذ شركات إدارة الأصول الأموال من المستثمرين وتقوم باستثمارها في قطاعات مختلفة، مثل الأسهم، والسندات، والعقارات.

ويدير مديرو الأصول محافظ العملاء بناءً على عدة عوامل بما في ذلك ظروف العميل وتفضيلاته، وحجم دخله، والمخاطر.

وتختلف رسوم إدارة الأصول، ففي حين تفرض بعض الشركات رسوماً محددة، تحصل شركات أخرى على نسبة من الأرباح.

شركات إدارة الأصول

- قامت بعض الشركات بتحديث عروضها لتقديم خدمة أفضل للمستثمرين الصغار، إذ قامت العديد من الشركات بإنشاء صناديق مشتركة أو صناديق مؤشرات متداولة، والتي يمكن إدارتها داخل محفظة واحدة.

- ويمكن للمستثمرين الصغار الاستثمار مباشرة في أي من هذه الصناديق، أو الاستثمار عبر وسيط، والذي يمكن أن يكون مستشارًا استثماريًا أو مخططًا ماليًا.

- وتركز شركة مثل "فانغارد"، التي تعد واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، على المستثمرين من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط، فحجم أصول عملائها قد تكون قليلة للغاية مقارنة بشركات إدارة الأصول الأخرى.

- وقد بلغ متوسط رصيد حساب "فانغارد" 22.2 ألف دولار في 2018، مما يعني أن نصف عملائها لديهم أصول تتجاوز هذا الرقم، والنصف الآخر لديهم أصول أقل من هذا الرقم.

- بينما تقدم بعض الشركات خدمات لكل من العملاء من المستثمرين الأثرياء، وأيضاً المستثمرين ذوي المحافظ متوسطة الحجم.

- لدى "جي بي مورجان" على سبيل المثال قسم خاص للعملاء من أصحاب الثروات الضخمة، كما أنها تستثمر أيضاً في الصناديق المشتركة وغيرها من الاستثمارات الجماعية.

- وهناك شركات تُعرف باسم "مستشاري الاستثمار المسجلين" أو" RIAs"، والتي تقدم المشورة لعملائها، بينما تفوض مهمة إدارة الأصول نفسها لطرف ثالث.

نموذج تخصيص الأصول

- تقوم العديد من شركات إدارة الأصول الكبرى بتعيين مستشارين ماليين، والذين لا يديرون الأصول بشكل مباشر، وإنما يتواصلون مع العملاء ويوجهونهم نحو منتجات وخدمات إدارة الأصول التي تناسب احتياجاتهم وأهدافهم.

- شركة مثل "فانغارد" على سبيل المثال متخصصة في إدارة الأصول، لكنها تقدم إلى جانب ذلك خدمات التخطيط المالي للمستثمرين العاديين، ويدفع العملاء لمستشاري "فانغارد" رسوماً تبلغ 0.30% من حجم الأصول الخاضعة لإدارة الشركة.

- يستثمر أولئك المستشارون أموال العملاء في الصناديق المشتركة التابعة للشركة، والتي يفرض قسم إدارة الأصول رسوماً عليها أيضاً.

شركات إدارة الأصول والتخصصات المختلفة

- تختلف تخصصات شركات إدارة الأصول، فبعض الشركات تركز على مجال واحد أو مجالات قليلة.

- فعلى سبيل المثال تركز بعض هذه الشركات على الاستثمار طويل الأجل، وتعمل مع المستثمرين الذين يركزون على استثمار القيمة ونهج الاستثمار السلبي.

- تقدم بعض الشركات الأخرى خدماتها للمستثمرين الأثرياء فحسب، من خلال الحسابات الخاصة المدارة بشكل فردي، أو عبر صناديق التحوط.

- وفي حين تركز بعض الشركات على الصناديق المشتركة، تركز شركات أخرى على إدارة الأموال للمؤسسات، أو تقديم خطط للتقاعد، كما تقدم بعض الشركات خدماتها لأنواع محددة من الشركات مثل شركات التأمين.

- ويساعد فهم المستثمرين لأنواع شركات إدارة الأصول المختلفة، والنسبة التي تحصل عليها مقابل إدارة الأصول على اختيار الشركة التي تساعدهم على تحقيق أهدافهم.

المصدر: ذا بالانس