كريديت سويس يوصي بشراء أسهم "ينساب" و"التصنيع" و"المتقدمة" و"الصحراء" و "معادن" ومحايد لشركات أخرى مثل "سابك" و"صناعات قطر"

أصدر بنك كريديت سويس تقريرا عن القطاع البتروكيماوي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، غطى من خلاله أهم شركات المنطقة العاملة في المجال: سابك والتصنيع وينساب وسبكيم والمتقدمة وكيان والصحراء للبتروكمياويات وبترورابغ وسافكو ومعادن وصناعات قطر.

واعتبر البنك في تقريره كلا من شركتي التصنيع ومعادن فرصا إستثمارية جذابة، وقام في نفس الوقت برفع تقديراته للأسعار المستهدفة لغالبية أسهم الشركات المذكورة، فيما تنوعت توصياته من رفعها إلى تخفيضها مثل توصيته عن صناعات قطر وكذا الحفاظ على نفس التوصية القديمة في حالات أخرى، يلخص مجملها الجدول التالي:

التوصيات والأسعار المستهدفة بحسب تقرير كريديت سويس
الشركة	التوصية		السعر المستهدف (ريال سعودي)
الشركة	القديمة	الجديدة	القديم	الجديد
سابك	حياد	حياد	93	105
ينساب	حياد	شراء	47	52
التصنيع	شراء	شراء	59	60
سبكيم	حياد	حياد	21	22
المتقدمة	حياد	شراء	31	36
كيان	حياد	حياد	18	13
الصحراء للبتروكمياويات	حياد	شراء	18	18
بترورابغ	حياد	حياد	24	27
سافكو	حياد	حياد	186	170
معادن	شراء	شراء	32.8	36
صناعات قطر	شراء	حياد	161 *	151 *

* ريال قطري

هذا وقد تطرق كريديت سويس في تقريره إلى سيناريوهات عدة للطلب الصيني والهندي على المنتجات البتروكيماوية، وكذلك الطلب في اوروبا ، وأثر ذلك على الشركات المنتجة والمصدرة للبتروكيماويات من المنطقة.

وبحسب التقرير فإنّ كريديت سويس يتوقع ارتفاع أسعار البولي ايثيلين (LDPE, LLDPE , HDPE) والبولي بروبيلين (PP) مقارنة بأسعارها في النصف الثاني 2011، وأن الأسوأ لهذه المنتجات من حيث هوامش الربحية قد إنتهى مع ترجيح ارتفاعات أخرى في المستقبل.

وبالمقابل يتوقع البنك إنخفاضا طفيفا في أسعار اليوريا والـ MEG و الـ MTBE.

أهم الملاحظات التي ابدتها كريديت سويس في التقرير
الشركة	الملاحظات
سابك	العوامل الايجابية : تنوع المنتجات وانتهاء مرحلة الانفاق الرأسمالي والتوسع يقابل ذلك احتمال تأثر وحداتها الخارجية خصوصا في أوروبا
صناعات قطر	أسعار اليوريا المتراجعه تضغط على الهوامش يقابلها ارتفاع الكميات بعد تشغيل سافكو5 والاستعداد لتشغيل سافكو 6 و وحدة البولي ايثيلين - 3
ينساب	تتوقع ان تبدأ الهوامش بالتحسن بعد تراجعها الربعين الماضيين .. من المحفزات توقعها أن تبدأ الشركة بتوزيع عوائد نقدية النصف الثاني من عام 2012 بحيث تبدأ بـ 1.6 ريال للسهم في أول سنة ثم تتصاعد لتصل 4.9 ريال على المدى الطويل
التصنيع	استمرار زيادة أسعار الـ Tio2 تساعد الهوامش ... على المدى البعيد مشروع الاكريليك سيبدأ بالمساهمة بشكل واضح بدءا من عام 2015
سبكيم	هوامش الميثانول في اعلى مستوياتها حاليا وقد تؤثر في حال تراجعها .. في المقابل يتوقع تحسن هوامش الـ VAM
المتقدمة	تتوقع تحسن هوامش البولي بروبيلين بعد عدة اشهر
كيان	مستوى المديونية عالي مقارنة بنظرائها مثل ينساب وسيقى مجال تحفظ حتى تصل الوحدات الانتاجية لمرحلة الانتظام في انتاجها
الصحراء	عدم انتظام الانتاج الذي عرفته الشركة في السابق سيبدأ بالانحسار مع تحسن مستويات التشغيل... لديها مشروعين تحت الانشاء حاليا من شأنها ان ترفع الارباح في عام 2014 وبعدها
بترو رابغ	من الصعب تخمين هوامش ربح المصفاة المتقلب والتعطلات العديدة لمجمع البتروكيماويات
سافكو	تمر اسعار الاسمدة منذ عدة اشهر بعملية تصحيح
معادن	يتوقع ان ترتفع انتاجية الفوسفات الى 85 % من الطاقة التصميمية خلال عام 2012

وهنا تقديرالأرباح لهذه الشركات حسب التقرير

تقديرات الارباح عامي 2012 و 2013 (مليون ريال)
الشركة	2012	2013
سابك	28588	28782
صناعات قطر	8880	9614
ينساب	3101	3547
التصنيع	2775	3316
سبكيم	506	654
المتقدمة	539	654
كيان	3055	3874
الصحراء	772	988
بترورابغ	2062	2576
سافكو	3631	3872
معادن	2772	3011

شاهد كل التعليقات بالموقع

تعليقات {{getCommentCount()}}

كن أول من يعلق على الخبر

رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}

عذرا : لقد انتهت الفتره المسموح بها للتعليق على هذا الخبر

الآراء الواردة في التعليقات تعبر عن آراء أصحابها وليس عن رأي بوابة أرقام المالية. وستلغى التعليقات التي تتضمن اساءة لأشخاص أو تجريح لشعب أو دولة. ونذكر الزوار بأن هذا موقع اقتصادي ولا يقبل التعليقات السياسية أو الدينية.

تعليقات {{getCommentCount()}}

رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}

{{comment.DisplayName}}

الأكثر قراءة

الأكثر مشاهدة

معلومات

روابط سريعة

تابعونا على

أرقام

حساب الاخبار العالمية

حساب الامارات

نظام تمييز الأعضاء