"فيتش" تثبت تصنيف "بيتك" عند "+A" مع نظرة مستقبلية مستقرة

أعلن سوق الكويت للاوراق المالية بانه ورد اليه كتاب من بيت التمويل الكويتي (بيتك) نصه كالاتي:

إيماءً إلى التعليمات الصادرة من هيئة أسواق المال بشأن الإفصاح عن المعلومات الجوهرية، نود الإفادة بأن 'وكالة (Fitch Rating) فيتش للتصنيف الائتماني قد قامت بتاريخ 9 نوفمبر 2015 بنشر خبر صحفي عن بيت التمويل الكويتي أشار إلى تأكيدها تثبيت تصنيف عجز المصدر عن السداد طويل الاجل عند درجة (A+) و نظرة مستقبلية مستقرة، وتثبيت تصنيف عجز المصدر عن السداد قصير الاجل عند درجة (F1)، وتثبيت تصنيف قابلية الاستمرار عند درجة (bb)'.

هذا وليس من المتوقع وجود أي تأثير مالي نتيجة لتحديث التصنيف من قبل وكالة ' فيتش'.

هذا ونرفق لكم نسخه مترجمة باللغة العربية من التصريح الصحفي لوكالة فيتش، وفيما يلي مدلولات التصنيف:

§ جودة ائتمانية عالية: يشير تصنيف Aإلى توقعات منخفضة للمخاطر الائتمانية.

تعتبر القدرة على سداد الالتزامات المالية قوية بموجب هذا التصنيف.

ومع ذلك فإن هذه القدرة على السداد تعتبر عرضة للتأثر بالظروف الاقتصادية أو ظروف العمل العكسية مقارنة بالتصنيفات الاعلى.

يمكن الحاق الرموز '+' او '-' بالتصنيفات وذلك للدلالة على الوضع ذات العلاقة ضمن فئات التصنيف الرئيسية.

كما أن مثل هذه الملحقات لا يتم اضافتها الى فئة تصنيف الالتزام AAAأوإى تصنيف التزام تمويل الشركات في الفئات التي تقل عن CCC.

§ أعلى جودة ائتمانية قصيرة الاجل: يشير هذا التصنيف F1إلى اقوى قدرة جوهرية على السداد في الموعد المحدد للالتزامات المالية ويمكن اضافة الرمز '+' للإشارة إلىأية خصائص ائتمانية قوية بشكل استثنائي.

§ جودة ائتمانية اساسية متقلبة: يشير تصنيف bbإلى وجود احتمالات متوسطة بخصوص قابلية الاستمرار.

يوجد هناك درجة متوسطة من القوة المالية الاساسية والتي يجب أن يتم التخلص منها قبل أن يلجأ البنك الى الاعتماد على الدعم غير العادي لتفادي التقصير في السداد.

وعلى أية حال يوجد هناك انكشافات مرتفعة لمخاطر التغييرات العكسية في ظروف العمل أو الظروف الاقتصادية على مر الزمن.

وكالة فيتش للتصنيفات الاتئمانية – لندن –9 نوفمبر 2015:

اكدت وكالة فيتش منح تصنيف عجز المصدر عن السداد - طويل الاجل (IDR) إلى بيت التمويل الكويتي بدرجة (A+).

كما أن النظرة المستقبلية الخاصة بتصنيف عجز المصدر عن السداد (IDR) تعتبر مستقرة.

تم إدراج قائمة كاملة بجميع التصنيفات في نهاية هذا التقرير.

المقومات الرئيسية للتصنيف

‌أ- تصنيفات عجز المصدر عن السداد وتصنيف الدعم واسس تصنيفات الدعم

تعتبر تصنيفات عجز المصدر عن السداد (IDR) المخصصة للبنوك الكويتية مبنية على اساس الدعم.

كما أن تصنيفات الدعم وأسس تصنيفات الدعم الخاصة بالبنوك تعكس نظرة وكالة فيتش بوجود احتمالات كبيرة جدا بأن يتم تقديم الدعم من الحكومة الكويتية إلى جميع البنوك المحلية عند الحاجة.

ويتمثل هذا الأمر في تصنيفات الدعم الممنوحة بدرجة (1) وأسس تصنيفات الدعم بدرجة (A+) التي حصل عليها بيت التمويل الكويتي بغض النظر عن الحجم ودرجة الامتياز وهيكل التمويل ومستوي ملكية الحكومة.

تعتبر توقعات وكالة فيتش بخصوص الدعم من الحكومي مبنية على أساس قدرة الحكومة الكويتية على تقديم الدعم إلى بنوكها المحلية كما هو مبين في تصنيفها العالي (AA/ مستقرة) بالإضافة الى اعتقاد وكالة فيتش بأنه سيكون هناك تصميم قوي من الحكومة للقيام بذلك.

كما يدعم ويساند هذه النظرة السجل الحافل للحكومة الكويتية في تقديم الدعم إلى النظام المصرفي المحلي عند الحاجة.

يعمل بنك الكويت المركزي على تطبيق نظام صارم للإشراف والسيطرة والرقابة وذلك للتأكد من قابلية البنوك للاستمرار حيث اتخذ في السابق العديد الإجراءات المناسبة لتقديم الدعم عند الحاجة كما حدث بالنسبة لبنك الخليج.

يوجد هناك مخاطر عالية لانتشار الاثار السلبية بين البنوك الكويتية (نظرا لصغر حجم السوق الكويتي وترابطه).

نعتقد بأن هذا الامر يمكن أن يعتبر حافزا اضافيا لتقديم الحكومة للدعم الى البنوك الكويتية اذا دعت الحاجة وذلك للحفاظ على ثقة المستثمرين السوق واستقراره.

ان النظرة المستقرة للتصنيف الافتراضي للمصدر والمخصص للبنوك الكويتية تعكس النظرة المستقبلية المتعلقة بالتصنيف السيادي لدولة الكويت.

‌ب- تصنيفات قابلية الاستمرار (VRS)

تستفيد البنوك الكويتية من البيئة التشغيلية المستقرة بشكل جيد.

ومع أن البنوك ليست محصنة ضد انخفاض اسعار النفط إلا أن وكالة فيتش تعتقد بأن خطط الانفاق الرأسمالي الحكومية ستعمل على مقابلة هذه الضغوط جزئيا.

تم اسناد العديد من المشاريع الكبرى وتمويلها عام 2014 و 2015 والتي تتضمن فرص كبيرة لنمو هذا القطاع.

ما زالت جودة الأصول مستمرة في التحسن ضمن هذا القطاع حيث انعكس ذلك في انخفاض معدلات القروض غير المنتظمة.

تكون الاحتياطيات المخصصة للقروض غير المنتظمة عالية عادة حيث يعود ذلك بشكل رئيسي إلى طلب بنك الكويت المركزي من جميع البنوك عمل مخصصات وقائية عامة.

يتمثل مصدر التهديد الرئيسي لجودة الأصول في التركيز الكبير من قبل البنوك على القطاعات والمقترضين حيث ينحصر الجزء الاكبر من هذا الانكشاف في مجموعات الشركات المملوكة للعوائل الكويتية الكبرى التي تسيطر على القطاع الخاص.

يبدو أن بعض هذه القروض قد تم منحه على أساس الاسم وتم تدعيمه بالأسهم.

هناك تحسن وتقدم بطيء في قواعد وأحكام حوكمة الشركات ولكن وكالة فيتش ترى بأن أحكام الشفافية الافصاحات المتعلقة بالانكشافات الائتمانية الكبرى للبنوك ما زالت ضعيفة.

ما زال الكثير من البنوك معرض بشكل مباشر وغير مباشر لمخاطر سوق الأسهم من تمويل الأسهم (بالنسبة للأفراد ذوي الملاءة الائتمانية العالية) والضمانات المحتفظ بها.

كما أن البنوك معرضة بشكل كبير ايضا لمخاطر العقارات المحلية حيث يمكن أن يصبح هذا القطاع متقلبا وغير مستقر.

شهد هذا القطاع انخفاضا في المبيعات عام 2015 ولكن الاسعار ما زالت محتفظة بتماسكها.

يعكس تصنيف قابلية الاستمرار بالنسبة لبيت التمويل الكويتي ضعف جودة الأصول نسبيا وخطط النمو الجريئة في تركيا مع الأخذ في الاعتبار مركزه الريادي المتميز في مجال التمويل الاسلامي.

يمثل الجزء الاكبر من القروض غير المنتظمة الخاصة بالبنك العمليات الواردة من البحرين وماليزيا مع العلم بأن البنك يقوم تدريجيا بالعمل على حل موضوع هذه الأصول.

بصفته بنكا رائدا في قطاع الخدمات المصرفية للأفراد فإن مستويات التركيز على العملاء تعتبر منخفضة بالنسبة لبيتك مما يجعله اقل عرضة لمخاطر الاحداث.

كما أن قاعدة التمويل لدى بيتك تعتبر قوية وتتكون الى حد كبير من ودائع العملاء الافراد.

ج- حساسية التصنيف – تصنيفات عجز المصدر عن السداد و تصنيفات الدعم وأسس تصنيفات الدعم

تعتبر تصنيفات عجز المصدر عن السداد وتصنيفات الدعم وأسس تصنيفات الدعم الخاصة بالبنوك الكويتية حساسة نوعا تجاه التغيير في افتراضات وكالة فيتش بخصوص نزعة أوقدرة الحكومة الكويتية على توفير الدعم في الوقت المناسب الى القطاع المصرفي الكويتي.

لا نعتقد بأنه يوجد حاليا أي احتمال لحدوث أي تغييرات.

‌د- تصنيف قابلية الاستمرار

لتحقيق الارتفاع في تصنيف قابلية الاستمرار الخاص ببيت التمويل الكويتي يجب أن يكون هناك تحسن وتطور في الربحية وجودة الأصول وذلك توافقا مع خطة إعادة الهيكلة التي يتبعها البنك حاليا.

أما احتمالات تخفيض تصنيف قابلية الاستمرار بخصوص بيتك فيمكن أن تنتج عن الضعف الملحوظ في جودة الاصول وخاصة فيما يتعلق بالشركة التابعة في تركيا.

تتمثل إجراءات التصنيف فيما يلي:

بيت التمويل الكويتي:

§ تثبيت تصنيف عجز المصدر عن السداد طويل الاجل عند درجة A+ وع نظرة مستقبلية مستقرة.

§ تثيبيت تصنيف عجز المصدر عن السداد قصير الاجل عند درجة F1.

§ تثبيت تصنيف قابلية الاستمرار عند درجة (bb).

§ تثبيت تصنيف الدعم عند درجة 1.

§ تثبيت اسس تصنيف الدعم عند درجة A+.