في واحدة من أكبر صفقات صناعة النفط.. عَلاَمَ تراهن "شيفرون" باستحواذها على "أناداركو"؟

من شأن صفقة الاستحواذ التي تستهدف شركة "شيفرون" من خلالها شراء أصول "أناداركو بتروليوم" مقابل 33 مليار دولار، جعلها ثالث أكبر منتج للنفط في العالم على مستوى الشركات المتداولة في البورصة، بحسب تقرير لـ"بلومبرج".

هذه الصفقة الضخمة -سادس أكبر عملية استحواذ في صناعة النفط العالمية- ستضيف إلى "شيفرون" المزيد من أصول النفط الصخري في الولايات المتحدة والغاز الطبيعي المسال في إفريقيا، وستجعلها ندًا لشركتي "إكسون موبيل" و"رويال داتش شل" ومتفوقة على "توتال" و"بي بي".

التوسع الصخري والغازي

- الصفقة التي بلغ سعر السهم فيها 65 دولارًا (سيتم تسويتها بالنقد والأسهم)، تظهر مضاعفة "شيفرون" لرهانها على أعمال النفط الصخري ورغبتها بالتوسع في الحوض البرمي بسرعة، مع زيادة تعرضها لأعمال الغاز الطبيعي المسال عبر مشروع "أناداركو" في موزمبيق.

- من المقرر أن تصفي الشركة الجديدة بعد الصفقة أصولًا تتراوح قيمتها بين 15 مليار و20 مليار دولار خلال الفترة من عام 2020 إلى 2022 لتخفيض الديون وتوزيع أرباح على المساهمين.

- دائمًا ما كانت "أناداركو" في مرمى شركات النفط الكبرى كهدف للاستحواذ، حيث تمتلك مجموعة من الأصول القيّمة، بما في ذلك أعمالها الضخمة للغاز الطبيعي المسال في موزمبيق والتي تنافس مشروع لـ"إكسون" كي تصبح الأكبر في البلد الإفريقي.

- قبل إعلان "شيفرون" نيتها نقلت شبكة "سي إن بي سي" عن مصادر مطلعة الجمعة، قولها إن شركة "أوكسيدنتال بتروليوم" تقدمت بعرض لشراء "أناداركو" مقابل أكثر من 70 دولارًا للسهم، مشيرة إلى أن الأخيرة كانت تدرس العرض.

رهان كبير.. والعائدات كذلك

- هذه الصفقة هي أكبر خطوة استراتيجية حتى الآن في مسيرة "مايكل ويرث"، المهندس الكيميائي البالغ من العمر 58 عامًا والذي أصبح الرئيس التنفيذي لشركة "شيفرون" قبل 14 شهرًا، لكن الرجل كان له لمسة ملحوظة عندما أعلن عن خطة قوية للتوسع في الحوض البرمي.

- يقول رئيس الأبحاث لدى "ريستاد إنرجي إيه إس" في أوسلو "ماغنوس نيسفين": بدءًا من الآن سنرى "شيفرون" تبرز كقائد واضح بين جميع اللاعبين في الحوض البرمي، من حيث نمو الإنتاج وكرائد في ضبط التكلفة.

- وفقًا لمقياس التدفقات النقدية، تقول "شيفرون" إنها كانت لتحقق 36.5 مليار دولار خلال عام 2018، لو كانت أعمال "أناداركو" تابعة لها في ذلك الوقت، وهو ما يجعلها تتفوق على "إكسون" التي سجلت 36 مليار دولار.

- بعيدًا عن أعمال الكيماويات والشركات الحكومية، ستكون صفقة استحواذ "شيفرون" على "أنادراكو" هي الأكبر في صناعة النفط والغاز العالمية منذ شراء "شل" لأعمال "بي جي جروب" مقابل 61 مليار دولار عام 2015.

- يقول رئيس أبحاث النفط والغاز في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا لدى "جيه بي مورجان"، "كريستيان مالك": الاندماج في عمليات المياه العميقة والبقاع الصخرية منطقي للغاية في صناعة النفط، إنه يمنح الكيان الموحد قدرة على تحسين قيمة أصوله وتحقيق أفضل عائدات.

المتضرر الأكبر: "شل"

- يرى محللو "بلومبرج إنتلجنس" للأبحاث أن صفقة "شيفرون" و"أناداركو" ستسهم في رفع حدة المنافسة مع "إكسون موبيل" في أعمال الحوض البرمي، وسيكون تحقيق التكامل بينهما ورفع الكفاءة أمرًا بالغ الأهمية في تقليص فجوة العائدات مع "إكسون" أو حتى لتجاوزها.

- قد تشكل هذه الصفقة ضغوطًا على شركة "شل" للبحث عن أصول صخرية في الحوض البرمي، حيث قالت الشركة الأنجلوهولندية إنها ترغب في مزيد من النمو، وسابقًا توقع لاعبون في الصناعة ومصرفيون أن تسعى هي لشراء "أناداركو" بفضل إمكانات الأخيرة الكبيرة.

- على مدار الأشهر القليلة الماضية، أجرت "شل" محادثات مع "إنديفور إنرجي ريسورسيز" التي تعد أكبر شركة خاصة تعمل الحوض البرمي، ويعتقد مصرفيون أنها قد تكلف "شل" ما بين 10 مليارات إلى 15 مليار دولار.