انخفاض أرباح "المراعي" إلى 1811.8 مليون ريال (- 10%) بنهاية عام 2019.. وأرباح الربع الرابع 311.9 مليون ريال (- 16%)

2020/01/19 أرقام - خاص
39

 

انخفضت أرباح  شركة المراعي، التي تعمل في إنتاج الألبان الطازجة ومشتقاتها إلى 1811.8 مليون ريال بنهاية عام 2019 بنسبة قدرها 10 %، مقارنة بأرباح 2012 مليون ريال تم تحقيقها خلال نفس الفترة من عام 2018.



ملخص النتائج المالية (مليون )

البند 2018 2019 التغير‬
الإيرادات 13,557.84 14,351.28 5.9 %
اجمالي الدخل 5,327.07 5,366.67 0.7 %
دخل العمليات 2,771.63 2,590.07 (6.6 %)
صافي الدخل 2,011.98 1,811.75 (10.0 %)
متوسط ​​عدد الأسهم 1,000.00 1,000.00 -
ربح السهم قبل البنود الاستثنائية 2.11 1.81 (14.2 %)
ربح السهم (ريال) 2.01 1.81 (10.0 %)
 
قالت الشركة إن سبب انخفاض الأرباح خلال الفترة الحالية مقارنة مع الفترة المماثلة من العام السابق يعود إلى:
 

- ارتفاع مصاريف البيع والتوزيع بـ 196.1 مليون ريال وبمعدل 9.0% بسبب ارتفاع تكاليف الأيدي العاملة والمصروفات التسويقية والدعم التجاري المرتبط أغلبها بالتصدير وقناة الخدمات الغذائية والتموين.

 

-  ارتفاع المصاريف العمومية والإدارية بـ 25.1 مليون ريال وبمعدل 6.7%، وذلك بسبب الزيادة في تكاليف العمالة والتأمين العامة وقد تم تعويضها جزئيًا بواسطة برامج الإدارة وترشيد التكاليف.

 

-  ارتفاع تكلفة التمويل بـ 114.0 مليون ریال نتيجة ارتفاع الديون ذات الفائدة المرتفعة أيضا بسبب ارتفاع معدل (السايبور) والمعالجة المحاسبية لأرباح الصكوك الدائمة مقابل حقوق الملكية، وانخفاض رسملة تكاليف التمويل للمشاريع الرأسمالية المؤهلة.

 

جاء ذلك علي الرغم من:

 

- ارتفاع الإيرادات بمعدل 5.9% وذلك بقيادة قطاع الدواجن يليه قطاعا الألبان الطازجة والمخبوزات والأغذية. 70% من النمو أتى بشكل رئيسي من السوق السعودي تلاه السوق المصري والسوق الكويتي التي سمحت بمنتجات الدواجن من المملكة العربية السعوديه في عام 2019.

 

- ارتفاع اجمالي الربح  بمعدل أقل عند 0.7% مقارنة بمعدل نمو الإيرادات، وذلك بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات بما فيها الأعلاف والأيدي العاملة وأيضاً بسبب مزيج المنتجات مدفوعاً بتغير مزيج قنوات البيع.

 

- انخفاض المصروفات الأخرى بـ 186.4 مليون ريال بسبب انخفاض الخسائر من بيع الأبقار والممتلكات والآلات والمعدات في العام السابق.

 

- وقد أتت النتائج السنوية المقارنة لقطاعات التشغيل الرئيسية التي أدت إلى انخفاض صافي الدخل العائد لمساهمي الشركة بنسبة 10.0-% للفترة الحالية كما يلي:

 

• قطاع الألبان والعصائر: انخفض صافي ربح القطاع بمعدل 17.7% وذلك بسبب ارتفاع تكلفة الأعلاف المستوردة وارتفاع تكلفة الأيدي العاملة، صاحب ذلك زيادة في العروض الترويجية خصوصاً في منتجات الحليب طويل الأجل في الأسواق المحلية، وارتفاع تكاليف التشغيل والخسائر الضريبية في مصر ومخصصات الديون المعدومة في السعودية بسبب الدخول في قناة الخدمات الغذائية. كذلك لظروف السوق الصعبة في قطاع العصائر وتطبيق ضريبة السكر.

 

• قطاع المخبوزات: ارتفع صافي أرباح القطاع بمعدل 22.5% بسبب نمو حجم المبيعات بفضل إطلاق منتجات جديدة ذات علاوة سعرية مثل مفن الشوكولاتة، والتحكم في التكاليف مما ساعد في الاستفادة من وفورات الحجم.

 

• قطاع الدواجن: ارتفع صافي ربح القطاع بـ 44.5% نتيجةً لارتفاع المبيعات بـ 18.0% بشكل رئيسي، أتى ذالك نتيجة إعادة التصدير للكويت خلال العام 2019 وبدعم من قطاع الخدمات الغذائية والتموين. وقد ساعد في ارتفاع الأرباح بشكل قوي، السيطرة على التكاليف والكفاءة التشغيلية وانخفاض معدل وفيات الطيور.

 

• الأنشطة الأخرى: ارتفعت الخسائر بـ (17.3) مليون ريال خلال الفترة الحالية مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق، أتى ذلك بسبب الأداء الضعيف لقطاع أغذية الرضع ومراجعة أعمال القطاع لإعادة التركيز من البيع بالتجزئة إلى البيع بالجملة. وكذلك ارتفعت الخسائر بسبب شطب أصول في العمليات الزراعية في الخارج مع الأخذ بالاعتبار أن الخسائر المسجلة العام الماضي كانت بسبب توقف زراعة الأعلاف في المملكة العربية السعودية، والبدء في أعمال تجارية جديدة .استمر أداء عمليات زراعة الأعلاف في كل من الأرجنتين والولايات المتحدة حيث وصلت نتائجها إلى نقطة التعادل.

 
كما أرجعت الشركة سبب انخفاض الأرباح خلال الربع الحالي مقارنة مع الربع المماثل من العام السابق إلى:
 

- ارتفاع مصاريف البيع والتوزيع بـ 101.0 مليون ريال وبمعدل 19.0% بسبب ارتفاع تكلفة الأيدي العاملة والمصاريف التسويقة والدعم التجاري لعمليات البيع.

 

- ارتفاع المصاريف العمومية والإدارية بـ 25.3 مليون ريال وبمعدل 25.1% بسبب ارتفاع تكاليف إعادة الهيكلة في المكتب الرئيسي لاستمرار برنامج التحسين لوظائف الدعم. 

 

- انخفاض عكس / (خسائر) الانخفاض في قيمة الموجودات المالية بـ 55.7 مليون ريال مقارنة بالعام الماضي، بسبب عكس مخصصات أعلى مقابل الأصول المالية في قطاع الخدمات الغذائية وقطاع تغذية الرضع.

 

- تكلفة التمويل: ارتفعت تكلفة التمويل بـ 24.8 مليون ريال نتيجة لارتفاع الديون ذات الفائدة المرتفعة بسبب ارتفاع معدل (السايبور)، وانخفاض رسملة تكاليف التمويل للمشاريع الرأسمالية المؤهلة. 

 

جاء ذلك علي الرغم من:

 

- ارتفاع الإيرادات بمعدل 9.5% وذلك بقيادة قطاع الدواجن يليه قطاع الألبان الطازجة والاغذية، كان نمو الإيرادات الإيجابي واضحاً في جميع القطاعات باستثناء قطاع العصائر بسبب الانخفاض العام في سوق العصائر وإدخال ضريبة السكر. جغرافياً أتى النمو بشكل رئيسي من السوق السعودية تلتها الصادرات والسوق المصري.

 

- ارتفاع إجمالي الربح بنسبة 42.% بمعدل أقل بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات في الربع الثالث، وبشكل رئيسي بسبب ارتفاع تكاليف الأعلاف المستوردة وارتفاع تكاليف الأيدي العاملة. نتج عن التحول نحو الخدمات الغذائية وارتفاع مبيعات الصادرات في الربع مما أدى الى هامش ربح أقل، بالإضافة إلى ذلك تأثر سلبًا إجمالي الربح من خلال تصحيح في المخزون لصالح قطاع تغذية الرضع والزراعة.

 

- انخفاض المصروفات الأخرى بـ 151.8 مليون ريال بسبب انخفاض الخسائر من بيع الأبقار والممتلكات والآلات والمعدات في العام السابق.

 

- وقد أتت النتائج الربعية المقارنة لقطاعات التشغيل الرئيسية التي أدت إلى انخفاض صافي الدخل العائد لمساهمي الشركة بنسبة -15.9% للفترة الحالية كما يلي:

 

• قطاع الألبان والعصائر: انخفض صافي ربحه بمعدل 41.3% وذلك بسبب ارتفاع مخصصات الديون المعدومة بسبب الدخول في قناة الخدمات الغذائية، وارتفاع تكلفة الأعلاف وتكلفة الأيدي العاملة، إلى جانب الخسائر المرتفعة في مصر بسبب انخفاض قيمة الأصول وتعديلات الأصول الضريبية المؤجلة، صاحب ذلك زيادة في العروض الترويجية خصوصاً في منتجات الحليب طويل الأجل في الأسواق المحلية والصادرات. كذلك لظروف السوق الصعبة في قطاع العصائر وتطبيق ضريبة السكر.

 

• قطاع المخبوزات: ارتفع صافي أرباح القطاع بمعدل 80.4% أتى ذلك بشكل رئيسي لارتفاع المبيعات والاستفادة من وفورات الحجم.

 

• قطاع الدواجن: ارتفع صافي ربح القطاع بمعدل 103.0% ويأتي ذلك بشكل رئيسي نتيجة لارتفاع الإيرادات بـ 23.9% والذي أتى بدعم من قطاع الخدمات الغذائية والتموين. وقد ساعد في ارتفاع الأرباح بشكل قوي، السيطرة على التكاليف و الكفاءة التشغيلية وانخفاض معدل وفيات الطيور.

 

• الأنشطة الأخرى: سجلت خسائر بقيمة (74.7) مليون ريال خلال الربع الحالي مقارنة بخسائر بقيمة (95.7) مليون ريال في الفترة المماثلة من العام السابق، أتى ذلك بسبب توقف زراعة الأعلاف في المملكة العربية السعودية. استمرت الخسائر هذا العام بسبب الأداء الضعيف لقطاع أغذية الرضع، ومراجعة أعمال القطاع لإعادة التركيز من البيع بالتجزئة إلى البيع بالجملة. وكذالك ارتفعت الخسائر بسبب شطب أصول في العمليات الزراعية في الخارج.

 
وقد عزت الشركة سبب انخفاض الأرباح خلال الربع الحالي مقارنة مع الربع السابق إلى حجز دفعة واحدة خلال الربع الرابع من عام 2019.


المقارنة الربعية (مليون)

مقارنة مع
البند الربع الرابع 2018 الربع الرابع 2019 التغير‬
الإيرادات 3,381.18 3,703.94 9.5 %
اجمالي الدخل 1,262.94 1,293.51 2.4 %
دخل العمليات 629.06 533.32 (15.2 %)
صافي الدخل 370.77 311.95 (15.9 %)
متوسط ​​عدد الأسهم 1,000.00 1,000.00 -
ربح السهم قبل البنود الاستثنائية 0.47 0.31 (33.8 %)
ربح السهم (ريال) 0.37 0.31 (15.9 %)

عرض تقارير أخرى

سعر السهم

شركة المراعي
55.60
0.70 1.28 %

شركة المراعي (المراعي)

1 يوم 1.28 % 5 أيام 1.09 % 3 أشهر (2.28 %) 6 أشهر (3.30 %) سنة (3.14 %) سنتين 0.18 % 5 سنوات 26.94 % الكل 343.38 %
Created with Highstock 6.0.710:1510:3010:4511:0011:1511:3011:4512:0012:1512:3012:4513:0013:1513:3013:4514:0014:1514:3014:4515:1554.254.454.654.85555.255.455.655.8
Close : 55.60 | Mar 27, 15:19
المزيد


المؤشرات المالية

الحالي
القيمة السوقية (مليون ريال) 55,600.00
قيمة المنشاة (مليون) 65,241.56
عدد الأسهم ((مليون)) 1,000.00
ربح السهم ( ريال) (أخر 12 شهر) 2.31
القيمة الدفترية ( ريال) (لأخر فترة معلنة) 18.79
القيمة الاسمية ( ريال) 10.00
مكرر الأرباح التشغيلي (آخر12) 24.04
مكرر الارباح (أخر 12 شهر) 24.04
مضاعف القيمة الدفترية 2.96
العائد على متوسط الأصول (%) (أخر 12 شهر) 6.4
العائد على متوسط حقوق المساهمين (%) (أخر 12 شهر) 8.4
المزيد


تطور الأرباح (مليون)

الفترة صافي الدخل التغير ربح السهم (ريال) بنود استثنائية صافي الدخل قبل البنود الاستثنائية ربح السهم قبل البنود الاستثنائية
الربع الأول 2010 234.10 18.6 % 0.23 - 234.10 0.23
الربع الثاني 2010 343.06 19.5 % 0.34 - 343.06 0.34
الربع الثالث 2010 424.51 16.8 % 0.42 - 424.51 0.42
الربع الرابع 2010 283.76 14.0 % 0.28 - 283.76 0.28
الربع الأول 2011 235.25 0.5 % 0.24 - 235.25 0.24
الربع الثاني 2011 349.26 1.8 % 0.35 - 349.26 0.35
الربع الثالث 2011 429.70 1.2 % 0.43 - 429.70 0.43
الربع الرابع 2011 125.31 (55.8 %) 0.13 (160.24) 285.55 0.29
الربع الأول 2012 242.12 2.9 % 0.24 - 242.12 0.24
الربع الثاني 2012 379.52 8.7 % 0.38 - 379.52 0.38
الربع الثالث 2012 449.97 4.7 % 0.45 - 449.97 0.45
الربع الرابع 2012 369.03 194.5 % 0.37 - 369.03 0.37
الربع الأول 2013 255.09 5.4 % 0.26 - 255.09 0.26
الربع الثاني 2013 398.23 4.9 % 0.40 - 398.23 0.40
الربع الثالث 2013 475.62 5.7 % 0.48 - 475.62 0.48
الربع الرابع 2013 373.27 1.2 % 0.37 - 373.27 0.37
الربع الأول 2014 273.58 7.2 % 0.27 20.90 252.68 0.25
الربع الثاني 2014 433.29 8.8 % 0.43 - 433.29 0.43
الربع الثالث 2014 539.44 13.4 % 0.54 - 539.44 0.54
الربع الرابع 2014 428.03 14.7 % 0.43 - 428.03 0.43
الربع الأول 2015 306.48 12.0 % 0.31 - 306.48 0.31
الربع الثاني 2015 530.42 22.4 % 0.53 (79.17) 609.58 0.61
الربع الثالث 2015 595.12 10.3 % 0.60 - 595.12 0.60
الربع الرابع 2015 483.68 13.0 % 0.48 (19.85) 503.53 0.50
الربع الأول 2016 288.66 (5.8 %) 0.29 - 288.66 0.29
الربع الثاني 2016 658.38 24.1 % 0.66 - 658.38 0.66
الربع الثالث 2016 664.26 11.6 % 0.66 25.11 639.15 0.64
الربع الرابع 2016 536.49 10.9 % 0.54 (28.30) 564.79 0.56
الربع الأول 2017 328.27 13.7 % 0.33 - 328.27 0.33
الربع الثاني 2017 674.11 2.4 % 0.67 - 674.11 0.67
الربع الثالث 2017 667.01 0.4 % 0.67 - 667.01 0.67
الربع الرابع 2017 512.89 (4.4 %) 0.51 - 512.89 0.51
الربع الأول 2018 344.87 5.1 % 0.34 - 344.87 0.34
الربع الثاني 2018 661.39 (1.9 %) 0.66 - 661.39 0.66
الربع الثالث 2018 634.96 (4.8 %) 0.63 - 634.96 0.63
الربع الرابع 2018 370.77 (27.7 %) 0.37 (100.70) 471.47 0.47
2018 2,011.98 (7.8 %) 2.01 (100.70) 2,112.68 2.11
الربع الأول 2019 336.03 (2.6 %) 0.34 - 336.03 0.34
الربع الثاني 2019 582.53 (11.9 %) 0.58 - 582.53 0.58
الربع الثالث 2019 581.25 (8.5 %) 0.58 - 581.25 0.58
الربع الرابع 2019 311.95 (15.9 %) 0.31 - 311.95 0.31
2019 1,811.75 (10.0 %) 1.81 - 1,811.75 1.81


تطور النتائج المالية (مليون)

الفترة الإيرادات التغير اجمالي الدخل التغير دخل العمليات التغير
الربع الأول 2010 1,559.49 17.6 % 570.03 12.2 % 278.17 12.1 %
الربع الثاني 2010 1,738.87 20.2 % 701.13 18.6 % 387.66 15.6 %
الربع الثالث 2010 1,833.74 18.5 % 796.45 14.2 % 474.49 14.7 %
الربع الرابع 2010 1,798.82 16.2 % 668.31 17.5 % 320.39 13.8 %
الربع الأول 2011 1,743.57 11.8 % 634.15 11.2 % 291.47 4.8 %
الربع الثاني 2011 2,012.85 15.8 % 776.81 10.8 % 405.76 4.7 %
الربع الثالث 2011 2,105.28 14.8 % 861.72 8.2 % 477.01 0.5 %
الربع الرابع 2011 2,089.29 16.1 % 723.84 8.3 % 343.38 7.2 %
الربع الأول 2012 2,040.35 17.0 % 707.30 11.5 % 292.46 0.3 %
الربع الثاني 2012 2,524.14 25.4 % 921.72 18.7 % 434.58 7.1 %
الربع الثالث 2012 2,672.99 27.0 % 1,012.19 17.5 % 508.59 6.6 %
الربع الرابع 2012 2,645.52 26.6 % 869.87 20.2 % 437.30 27.4 %
الربع الأول 2013 2,411.03 18.2 % 827.80 17.0 % 300.84 2.9 %
الربع الثاني 2013 2,873.88 13.9 % 1,034.49 12.2 % 483.97 11.4 %
الربع الثالث 2013 2,926.09 9.5 % 1,104.95 9.2 % 553.63 8.9 %
الربع الرابع 2013 3,008.18 13.7 % 995.50 14.4 % 458.17 4.8 %
الربع الأول 2014 2,718.92 12.8 % 918.95 11.0 % 313.29 4.1 %
الربع الثاني 2014 3,286.52 14.4 % 1,149.16 11.1 % 516.01 6.6 %
الربع الثالث 2014 3,269.37 11.7 % 1,390.72 25.9 % 644.74 16.5 %
الربع الرابع 2014 3,330.76 10.7 % 1,133.79 13.9 % 523.58 14.3 %
الربع الأول 2015 3,037.31 11.7 % 1,110.34 20.8 % 378.09 20.7 %
الربع الثاني 2015 3,649.52 11.0 % 1,388.04 20.8 % 638.75 23.8 %
الربع الثالث 2015 3,523.58 7.8 % 1,446.52 4.0 % 672.71 4.3 %
الربع الرابع 2015 3,584.20 7.6 % 1,338.37 18.0 % 572.51 9.3 %
الربع الأول 2016 3,373.79 11.1 % 1,127.55 1.5 % 383.35 1.4 %
الربع الثاني 2016 3,925.89 7.6 % 1,520.89 9.6 % 771.01 20.7 %
الربع الثالث 2016 3,530.34 0.2 % 1,485.41 2.7 % 745.39 10.8 %
الربع الرابع 2016 3,508.56 (2.1 %) 1,388.64 3.8 % 709.42 23.9 %
الربع الأول 2017 3,383.53 0.3 % 1,177.43 4.4 % 466.89 21.8 %
الربع الثاني 2017 3,760.36 (4.2 %) 1,554.93 2.2 % 833.09 8.1 %
الربع الثالث 2017 3,372.92 (4.5 %) 1,516.00 2.1 % 834.11 11.9 %
الربع الرابع 2017 3,418.73 (2.6 %) 1,335.27 (3.8 %) 709.16 0.0 %
الربع الأول 2018 3,232.21 (4.5 %) 1,254.43 6.5 % 563.11 20.6 %
الربع الثاني 2018 3,672.33 (2.3 %) 1,448.45 (6.8 %) 791.74 (5.0 %)
الربع الثالث 2018 3,317.36 (1.6 %) 1,399.20 (7.7 %) 780.43 (6.4 %)
الربع الرابع 2018 3,381.18 (1.1 %) 1,262.94 (5.4 %) 629.06 (11.3 %)
2018 13,557.84 (2.7 %) 5,327.07 (4.6 %) 2,771.63 (2.5 %)
الربع الأول 2019 3,308.89 2.4 % 1,163.91 (7.2 %) 504.61 (10.4 %)
الربع الثاني 2019 3,767.42 2.6 % 1,466.22 1.2 % 780.48 (1.4 %)
الربع الثالث 2019 3,573.26 7.7 % 1,443.77 3.2 % 770.15 (1.3 %)
الربع الرابع 2019 3,703.94 9.5 % 1,293.51 2.4 % 533.32 (15.2 %)
2019 14,351.28 5.9 % 5,366.67 0.7 % 2,590.07 (6.6 %)

نسب الربحية

الفترة هامش الربح الإجمالي هامش دخل العمليات قبل الاستهلاك هامش الربح الصافي قبل الاستثناءات
الربع الأول 2010 39.78 % 26.57 % 18.57 %
الربع الثاني 2010 39.68 % 25.16 % 18.60 %
الربع الثالث 2010 39.46 % 27.32 % 18.72 %
الربع الرابع 2010 39.47 % 27.21 % 18.55 %
الربع الأول 2011 39.35 % 26.97 % 18.08 %
الربع الثاني 2011 38.92 % 26.49 % 17.50 %
الربع الثالث 2011 38.39 % 25.84 % 16.94 %
الربع الرابع 2011 37.69 % 25.62 % 16.35 %
الربع الأول 2012 37.22 % 25.26 % 15.84 %
الربع الثاني 2012 36.70 % 26.67 % 15.26 %
الربع الثالث 2012 36.08 % 26.90 % 14.55 %
الربع الرابع 2012 35.53 % 27.71 % 14.58 %
الربع الأول 2013 35.42 % 28.17 % 14.18 %
الربع الثاني 2013 35.31 % 27.64 % 13.89 %
الربع الثالث 2013 35.34 % 27.93 % 13.80 %
الربع الرابع 2013 35.32 % 27.87 % 13.39 %
الربع الأول 2014 35.17 % 27.75 % 13.01 %
الربع الثاني 2014 34.91 % 27.35 % 12.86 %
الربع الثالث 2014 36.26 % 27.32 % 13.02 %
الربع الرابع 2014 36.43 % 27.38 % 13.12 %
الربع الأول 2015 37.02 % 27.31 % 13.21 %
الربع الثاني 2015 37.80 % 27.58 % 14.18 %
الربع الثالث 2015 37.51 % 27.73 % 14.32 %
الربع الرابع 2015 38.30 % 27.91 % 14.61 %
الربع الأول 2016 37.51 % 27.63 % 14.13 %
الربع الثاني 2016 37.71 % 28.38 % 14.20 %
الربع الثالث 2016 37.96 % 29.09 % 14.50 %
الربع الرابع 2016 38.51 % 30.87 % 15.00 %
الربع الأول 2017 38.84 % 31.68 % 15.27 %
الربع الثاني 2017 39.53 % 32.67 % 15.56 %
الربع الثالث 2017 40.19 % 34.21 % 15.93 %
الربع الرابع 2017 40.07 % 34.18 % 15.66 %
الربع الأول 2018 41.07 % 35.75 % 15.95 %
الربع الثاني 2018 40.55 % 36.32 % 15.96 %
الربع الثالث 2018 39.86 % 36.36 % 15.79 %
الربع الرابع 2018 39.44 % 36.05 % 15.53 %
الربع الأول 2019 38.56 % 35.36 % 15.38 %
الربع الثاني 2019 38.42 % 34.75 % 14.70 %
الربع الثالث 2019 38.04 % 33.87 % 14.05 %
الربع الرابع 2019 37.39 % 33.18 % 12.62 %
2019 37.40 % 33.20 % 12.62 %


بيانات السهم (ريال)

مقارنة مع
الفترة متوسط عدد الاسهم (مليون) ربح السهم (ريال) ربح السهم قبل البنود الاستثنائية (ريال) القيمة الدفترية
الربع الأول 2010 1,000.00 1.13 1.13 5.58
الربع الثاني 2010 1,000.00 1.19 1.19 5.37
الربع الثالث 2010 1,000.00 1.25 1.25 5.88
الربع الرابع 2010 1,000.00 1.29 1.29 6.13
الربع الأول 2011 1,000.00 1.29 1.29 6.40
الربع الثاني 2011 1,000.00 1.29 1.29 6.19
الربع الثالث 2011 1,000.00 1.30 1.30 6.46
الربع الرابع 2011 1,000.00 1.14 1.30 6.72
الربع الأول 2012 1,000.00 1.15 1.31 7.18
الربع الثاني 2012 1,000.00 1.18 1.34 6.87
الربع الثالث 2012 1,000.00 1.20 1.36 7.26
الربع الرابع 2012 1,000.00 1.44 1.44 7.55
الربع الأول 2013 1,000.00 1.45 1.45 7.76
الربع الثاني 2013 1,000.00 1.47 1.47 7.66
الربع الثالث 2013 1,000.00 1.50 1.50 8.07
الربع الرابع 2013 1,000.00 1.50 1.50 8.44
الربع الأول 2014 1,000.00 1.52 1.50 8.76
الربع الثاني 2014 1,000.00 1.56 1.53 8.53
الربع الثالث 2014 1,000.00 1.62 1.60 8.99
الربع الرابع 2014 1,000.00 1.67 1.65 9.19
الربع الأول 2015 1,000.00 1.71 1.71 9.37
الربع الثاني 2015 1,000.00 1.80 1.88 9.62
الربع الثالث 2015 1,000.00 1.86 1.94 9.99
الربع الرابع 2015 1,000.00 1.92 2.01 10.36
الربع الأول 2016 1,000.00 1.90 2.00 10.51
الربع الثاني 2016 1,000.00 2.03 2.05 10.42
الربع الثالث 2016 1,000.00 2.09 2.09 11.08
الربع الرابع 2016 1,000.00 2.15 2.15 11.36
الربع الأول 2017 1,000.00 2.19 2.19 11.01
الربع الثاني 2017 1,000.00 2.20 2.21 11.66
الربع الثالث 2017 1,000.00 2.21 2.23 12.26
الربع الرابع 2017 1,000.00 2.18 2.18 12.78
الربع الأول 2018 1,000.00 2.20 2.20 13.11
الربع الثاني 2018 1,000.00 2.19 2.19 12.87
الربع الثالث 2018 1,000.00 2.15 2.15 13.39
الربع الرابع 2018 1,000.00 2.01 2.11 13.88
الربع الأول 2019 1,000.00 2.00 2.10 14.24
الربع الثاني 2019 1,000.00 1.92 2.02 14.00
الربع الثالث 2019 1,000.00 1.87 1.97 14.58
الربع الرابع 2019 1,000.00 1.81 1.81 14.65

مضاعفات التقييم (حسب سعر السهم في نهاية الفترة)

مقارنة مع
الفترة مكرر الارباح مكرر الارباح التشغيلي مضاعف القيمة الدفترية
الربع الأول 2010 19.60 19.60 3.98
الربع الثاني 2010 18.48 18.48 4.09
الربع الثالث 2010 18.64 18.64 3.97
الربع الرابع 2010 20.03 20.03 4.20
الربع الأول 2011 17.11 17.11 3.44
الربع الثاني 2011 16.85 16.85 3.52
الربع الثالث 2011 15.27 15.27 3.07
الربع الرابع 2011 20.03 17.56 3.40
الربع الأول 2012 23.02 20.20 3.68
الربع الثاني 2012 21.89 19.27 3.75
الربع الثالث 2012 23.45 20.68 3.87
الربع الرابع 2012 17.67 17.67 3.37
الربع الأول 2013 18.55 18.55 3.48
الربع الثاني 2013 19.13 19.13 3.68
الربع الثالث 2013 21.99 21.99 4.08
الربع الرابع 2013 21.02 21.02 3.74
الربع الأول 2014 25.51 25.87 4.43
الربع الثاني 2014 27.08 27.45 4.94
الربع الثالث 2014 29.93 30.32 5.39
الربع الرابع 2014 27.56 27.91 5.02
الربع الأول 2015 30.66 30.66 5.59
الربع الثاني 2015 29.98 28.72 5.62
الربع الثالث 2015 27.25 26.13 5.07
الربع الرابع 2015 24.57 23.36 4.54
الربع الأول 2016 22.12 21.02 3.99
الربع الثاني 2016 21.60 21.39 4.20
الربع الثالث 2016 20.28 20.33 3.83
الربع الرابع 2016 25.51 25.47 4.82
الربع الأول 2017 25.80 25.76 5.13
الربع الثاني 2017 35.02 34.97 6.62
الربع الثالث 2017 25.87 25.54 4.65
الربع الرابع 2017 24.63 24.63 4.20
الربع الأول 2018 25.19 25.19 4.22
الربع الثاني 2018 27.63 27.63 4.69
الربع الثالث 2018 23.17 23.17 3.73
الربع الرابع 2018 23.86 22.72 3.46
الربع الأول 2019 27.46 26.14 3.86
الربع الثاني 2019 27.80 26.42 3.82
الربع الثالث 2019 26.60 25.24 3.41
الربع الرابع 2019 27.32 27.32 3.38

التحليل القطاعي ( الايرادات - مليون)

مقارنة مع
الفترة الألبان و العصائر الدواجن منتجات المخابز أخرى الأعلاف والمحاصيل الزراعية
الربع الأول 2010 1,341.86 35.96 178.26 - 3.42
الربع الثاني 2010 1,455.52 42.24 216.58 - 24.54
الربع الثالث 2010 1,578.11 49.87 202.10 - 3.65
الربع الرابع 2010 1,510.39 48.07 224.28 - 16.09
الربع الأول 2011 1,467.84 63.47 211.39 - 0.88
الربع الثاني 2011 1,658.98 81.66 249.07 - 23.14
الربع الثالث 2011 1,777.55 75.03 228.42 - 24.28
الربع الرابع 2011 1,688.44 99.05 277.49 - 24.31
الربع الأول 2012 1,635.68 95.40 293.54 - 15.73
الربع الثاني 2012 2,031.54 119.06 324.96 - 48.58
الربع الثالث 2012 2,203.10 127.43 302.85 - 39.61
الربع الرابع 2012 2,102.29 162.46 369.30 0.08 11.39
الربع الأول 2013 1,901.16 162.12 340.90 6.85 -
الربع الثاني 2013 2,209.27 202.71 369.48 92.41 -
الربع الثالث 2013 2,354.11 212.94 324.76 34.29 -
الربع الرابع 2013 2,371.27 214.56 409.97 12.37 -
الربع الأول 2014 2,125.60 211.10 373.32 8.91 -
الربع الثاني 2014 2,547.67 250.35 399.27 89.24 -
الربع الثالث 2014 2,603.15 273.64 365.99 26.59 -
الربع الرابع 2014 2,625.49 287.67 394.33 23.27 -
الربع الأول 2015 2,353.44 308.98 355.53 19.36 -
الربع الثاني 2015 2,869.02 313.95 396.35 70.21 -
الربع الثالث 2015 2,756.98 314.83 399.51 52.27 -
الربع الرابع 2015 2,761.46 324.49 474.46 23.79 -
الربع الأول 2016 2,577.33 320.83 452.27 23.36 -
الربع الثاني 2016 3,054.66 365.77 458.22 47.25 -
الربع الثالث 2016 2,722.80 277.65 467.02 62.87 -
الربع الرابع 2016 2,606.53 367.26 503.28 31.48 -
الربع الأول 2017 2,494.13 356.37 468.91 64.13 -
الربع الثاني 2017 2,920.95 387.41 434.61 17.39 -
الربع الثالث 2017 2,570.11 328.31 436.67 37.83 -
الربع الرابع 2017 2,525.29 391.54 466.90 35.00 -
الربع الأول 2018 2,356.95 420.64 405.47 49.15 -
الربع الثاني 2018 2,752.49 434.66 377.44 62.50 -
الربع الثالث 2018 2,405.25 453.37 411.60 47.14 -
الربع الرابع 2018 2,404.97 491.69 446.89 37.63 -
الربع الأول 2019 2,333.97 499.50 421.07 54.35 -
الربع الثاني 2019 2,782.58 527.14 394.60 60.88 -
الربع الثالث 2019 2,552.86 488.96 454.50 76.94 -
الربع الرابع 2019 2,540.58 608.99 479.13 75.24 -

متوسط توقعات المحللين(مليون)‎

البند الربع الرابع 2019 (متوقع) الربع الرابع 2019 (فعلي) الفرق‬
متوسط 452.88 311.95 (31.1 %)

مقارنة توقعات المحللين بالنتائج الفعلية(مليون)

البند الربع الرابع 2019 (متوقع) الربع الرابع 2019 (فعلي) الفرق
الأهلي المالية 403.00 311.95 (22.6) %
الرياض المالية 416.00 311.95 (25.0) %
الجزيرة كابيتال 436.50 311.95 (28.5) %
الراجحي المالية 556.00 311.95 (43.9) %

1
2
34

rawey

منذ 5 سنه

صافولا هي اول المتضررين حيث تمتلك في شركة المراعي قرابة ١٤% .

لا سيما ان معظم ارباحها التي تحققها بالكاد تاتيها من قطاع الاستثمارات ، هرفي والمراعي .

9
0
381

عزوز٩

منذ 5 سنه
رداً على   rawey

صافولا  محرك من أقل من 31   في 12/12   وإغلاق أمس 36.40

 يعني مفروض يجني ربحه بصرف النظر عن تضرره ؟؟؟؟

14
عضو مميز
36
4644

Abu Mustafa

منذ 5 سنه
رداً على   rawey

ملكية صافولا في المراعي ٣٣% على الأقل

2
9
705

troy

منذ 5 سنه

مع الاسف دون التوقعات

3
1
116

محمد صالح الخالد

منذ 5 سنه

تكلفة التمويل: ارتفعت تكلفة التمويل بـ 114.0 مليون ریال نتيجة ارتفاع الديون ذات الفائدة المرتفعة أيضا بسبب ارتفاع معدل (السايبور) والمعالجة المحاسبية لأرباح الصكوك الدائمة مقابل حقوق الملكية، وانخفاض رسملة تكاليف التمويل للمشاريع الرأسمالية المؤهلة.

 

الغريبة ان السايبور انخفض ولم يرتفع؟؟

6
32
1103

مستثمر تبوكي

منذ 5 سنه
رداً على   محمد صالح الخالد

السايبور انخفض آخر 6 أشهر مقارنة بالمستويات المرتفعة بالنصف الاول ولذلك المعدل لكامل العام أعلى من معدل عام 2018

4
1
116

محمد صالح الخالد

منذ 5 سنه

الممتاز ان الشركة لديها تدفقات نقدية حرة جيدة ومتحسنة ، بالاضافة للادارة الممتازة لرأس المال العامل .

5
4
397

كامل الذوق

منذ 5 سنه

زيادات راس المال بشكل كبير جعل السهم غير مجدي فسهم يوزع ريال او اقل لايستحق اكثر من 20 ريال 

7
32
1103

مستثمر تبوكي

منذ 5 سنه

مكرر الربح 27 مرة لشركة لم تحقق أي نمو منذ 5 سنوات وأعتقد ان السوق سيعالج ذلك تدريجيا خلال عام 2002 حتى يصبح المكرر 14-15 مرة

8
32
1103

مستثمر تبوكي

منذ 5 سنه

* خلال عام 2020

10
5
1646

المونس

منذ 5 سنه

الوعد ٣٥ ريال بعد سنة

11
0
3

Anter

منذ 5 سنه

السبب هو قلة العمﻻء حيث كان المستقدمون يستهلكون و بسبب الضرائب هجروا فقلت المبيعات

12
مميز جداً
544
9180

رائد خالد الحربي

منذ 5 سنه

الشركه امامها مطابات قويه ماتوقع تعديها وهو ارتفاع الضرايب والمشاكل الحاصله

13
3
1049

hawk353

منذ 5 سنه

المفترض بالشركة لخبرتها ان تدخل مجالات جديديه مثل الاعلاف واللحوم مثل لحوم البرجر وغيرها

15
عضو مميز
28
1407

محترف 03

منذ 5 سنه

الشركه توسعت بالاقتراض بشكل كبير وهو ما زود الفائده على القرض 

 

الشركه النمو لديها الان يتركز بشكل كبير في قطاع الدواجن وهو ما سيقود الشركه للنمو بقية القطاعات لا يوجد نمو قوي لها بل ستستمر بشكل عرضي والله اعلم 

16
0
120

heshaaam

منذ 5 سنه

ملاحظ على توقعات الراجحي المالية أنها مروحة فووق فوووق هههههه

17
مميز جداً
212
5318

SAYYED HUSAIN

منذ 5 سنه

نتمنى أن لا يهبط سعرها كثيرا بهذا الخبر حيث أخذ نصيبا من التراجع من 60 ريالا إلى 50 ريالاز

18
8
1301

سهم المملكة

منذ 5 سنه

انخفاض كبير في الأرباح بالنسبه للأعوام السابقه ...

غير كذا السهم متضخم جدا .

19
عضو مميز
24
3803

f3hl

منذ 5 سنه

الشركة تدفع ثمن تعنتها و رفعها للاسعار ... واغلب من جربوا منتجات غير المراعي بسبب رفعها للاسعار استمروا على مقاطعتها بشكل عفوي و اصبح ولائهم لتلك الشركات بشكل واضح .........  المراعي اخطأت خطأ العمر . و عروضها لم تنفع بزيادة 10% والكلام الفاضي .. الناس تحولت للشركات الاخرى للابد ...........  هنا يبرز درس و درس مهم لكل التجار 

 

 

نقول للمراعي شكرا على هذا الدرس المجاني 

20
2
27

moodyaziz

منذ 5 سنه

شركة ايراداتها تفوق ١٤ مليار معظمها بيع نقد و ليس اجل ، و تأخذ قروض للتوسع  هنا الإشكالية 

21
102
2818

أبو إيهاب

منذ 5 سنه

انخفاض كبير في أرباح الربع الرابع -16 % ، والحقيقة أن تحليل هذه النتائج بالشكل المذكور هو مجرد ترجمة لأرقام صماء لكن السبب الرئيسي وراء ذلك هو ضعف قدرة الشركة على المنافسة السعرية وهذا يجعل شريحة كبيرة من العملاء يذهب للمنتجات المنافسة.

25
0
120

heshaaam

منذ 5 سنه
رداً على   أبو إيهاب

هل ارتفاع الايرادات قرابة 5% عن العام الماضي يعكس ضعف قدرة الشركة على المنافسة السعرية ؟! مع الشكر لك أبو إيهاب على مشاركاتك القيمة

33
102
2818

أبو إيهاب

منذ 5 سنه
رداً على   heshaaam

في تقديري أن استهلاك المنتجات الغذائية التي تنتجها المراعي في أسواق السعودية ومصر والكويت ينمو سنويا بنسبة تزيد عن 10% ، وهذا يؤكد كلامي أن شريحة من العملاء وأنا منهم يرى ارتفاع أسعار المراعي ويشتري من الشركات المنافسة.

22
عضو مميز
24
3803

f3hl

منذ 5 سنه

للمعلومية .. تم تداول اكثر من 12 مليون سهم بسعر اعلى من 51.7 بتاريخ 27 اغسطس يوم دخول الاجانب للسوق يوم تأهل السوق لــــ  MSCI ..........  يعني سيقاتلون من اجل الحفاظ على السعر .. فرصة للمضاربة 

23
10
1052

adil2012

منذ 5 سنه

اسعارهم غاليه

24
14
216

غدير الغامدي

منذ 5 سنه

انا متفائله بالمراعي

26
عضو مميز
50
2059

Don Corleone

منذ 5 سنه

هامش الربح ١٨٪؜ تقريبا ،، 

27
16
2618

الديم

منذ 5 سنه

ارباح ممتازة ومميزة رغم تكالب الضروف الصعبة من كل النواحي

28
37
1525

محلل ائتمان

منذ 5 سنه

السعر المناسب بالنسبة لي 30-35ريال للسهم سأشتري حينها

29
7
1539

مواطن واقعي

منذ 5 سنه

الايرادات ٢٠١٩ ارتفعت ٨٠٠ مليون ريال مقارنة مع ٢٠١٨ يعتبر نمو جيد كان من الممكن رفع الرفع اكثر لو قللت المصروفات العمومية والتسويق

30
5
366

هادي دغريري

منذ 5 سنه

المراعي في تدهور واغلب منتجاته غير متوفره في البقالات قد نشاهد انخفاض بالارباح بنسبه كبيره في ٢٠٢٠

31
0
10

homayan

منذ 5 سنه

هذه نتيجة المقاطعة من قبل المواطنين حتى مايرفعون الاسعار مرة أخرى 

32
عضو مميز
82
3580

خالد المهوّس

منذ 5 سنه

ان شاء الله يجي يوم عاجلاً غير آجل نشوف فيه شركات الطمع و الجشع تعلن افلاسها و يرزقنا الله بدلاً منها شركات تعرف القناعة و الرحمة

34
15
3051

N.M.N

منذ 5 سنه

انتهت في السابق سنوات نمو الارباح والان نحن في سنوات انخفاض الارباح ... ومستقبلاً لا نعرف ما الذي سيحصل ... هل تتدارك المراعي نفسها وتعود الى نمو الارباح او هل يتوسع انخفاض النمو في الارباح ويقترب من الخسائر ... مع ان الخسائر مستبعدة خلال الـ5 سنوات امر مستبعد لقوة مبيعات وايرادات الشركة ... في النهاية نتمنى ان تكون الشركة منطقية وتقلل اسعارها فمنتجاتها هي الاغلى في السوق

35
1
276

رمادي 5

منذ 5 سنه

احد اهم الاسباب رفعها المتكرر للاسعار بدون مبرر وتقليلها لحجم العبوات شركات اخرى تحترم العميل مثل نادك اخذت منها حصه بالسوق

37
عضو مميز
82
3580

خالد المهوّس

منذ 5 سنه
رداً على   رمادي 5

نادك و المراعي وجهين لعملة واحدة و الشركتين يقلدون بعض في حجم العبوات و الأسعار و تقليل الجودة 

36
0
173

اول خطوة

منذ 5 سنه

نمو واضح لشركة الى الامام الى الافضل ممتاز

38
عضو مميز
120
3369

bo0o2009

منذ 5 سنه

هذي نتيجة الجشع والمكابره وإن لم تتدراك ذبك ستزداد جراحها خلال الفترة القادمة وعن نفسي كنت مستهلك لمنتوجات المراعي ولكن بعد الجشع استبدلتها بشركات أخرى أفل جشع وبنفس الجودة .. ولهذا نقول التسويق فن لايجيده الا قله 

39
مميز جداً
15
1127

متابع دقيق

منذ 5 سنه

مكرر ارباح عالي في حدود ٢٧ وتوزيع نقدي ٨٥ هلله للسهم 

ثالث سنه على التوالي الشركة في منحنى نزولي في الأرباح 

ربحية السهم ريال و٨٠ هلله فقط وسعر السهم السوقي عالي 

اعتقد ٤٠-٤٢ ريال مسالة وقت والله اعلم 

loader Train
الآراء الواردة في التعليقات تعبر عن آراء أصحابها وليس عن رأي بوابة أرقام المالية. وستلغى التعليقات التي تتضمن اساءة لأشخاص أو تجريح لشعب أو دولة. ونذكر الزوار بأن هذا موقع اقتصادي ولا يقبل التعليقات السياسية أو الدينية.

الأكثر مشاهدة

معلومات

روابط سريعة

Argaam.com حقوق النشر والتأليف © 2025، أرقام الاستثمارية , جميع الحقوق محفوظة