ما الفارق بين الجهات الاستثمارية المختلفة؟

فوارق جوهرية بين الجهات الاستثمارية المختلفة

النوع

الشرح

الإيجابيات

السلبيات

1- حاضنات ومسرعات الأعمال

- تدعم حاضنات ومسرعات الأعمال المشروعات الجديدة خلال مرحلة الفكرة.

- يتيح ذلك للشركات الناشئة تأسيس البنية التحتية والبيئة اللازمة لتطوير منتج قابل للتطبيق.

- تتراوح مدة التعاون بين الحاضنات والشركات الناشئة من بضعة أشهر إلى عدة سنوات.

- توفر مسرعات الأعمال تمويلاً مقابل أسهم في الشركة (تصل إلى 10% كحد أقصى)، مما يساعد على تسريع عملية نمو الشركة.

- تقوم حاضنات الأعمال بإرشاد وتوجيه الشركات الناشئة.

- طريقة موثوقة لتوفير فرص الحصول على الاستثمار مستقبلاً.

- تعزز مصداقية الشركة ووضعها الاجتماعي.

- قبول عدد ضخم من الطلبات، إلا أن مسرعات الأعمال "Y Combinator" و"Techstars" يقبلان من 1إلى 2% من الطلبات المقدمة.

- تفاوت درجة الجودة، ففي حين تقدم بعض المسرعات توجيهًا ودعما كبيرًا، تتسبب المسرعات الأخرى في القضاء على الشركات الناشئة.

- الأسهم التي تحصل عليها المسرعات كبيرة مقابل رأس المال الصغير الذي تقدمه.
 

2- المستثمر الجريء

- هم مستثمرون يقدمون رأس مال للشركة الناشئة في مراحلها المبكرة.

- من أجل أن يحصل هذا النوع من المستثمرين على مقابل استثماره فإنهم يحتاجون من صاحب الشركة إما أن يبيع شركته، أو يطرحها للاكتتاب العام.

- لدى المستثمرين الملائكة قدرة أكبر على تحمل المخاطر من باقي المستثمرين.

- يتمتع هذا النوع بمرونة كبيرة، ولا يفرضون نفس القيود التي تفرضها المؤسسات المالية وشركات الاستثمار المخاطر.

- معظم أولئك المستثمرين يكونون مؤسسين سابقين، ويمكنهم مشاركة خبراتهم مع أصحاب الشركات الناشئة.

- يمكنهم اتخاذ القرارات الاستثمارية بسرعة كبيرة لعدم وجود مستثمرين آخرين.

- التخلي عن نسبة من الأسهم لصالح المستثمر الجريء في مرحلة مبكرة يكون مكلفا للغاية.

- يمكن للمستثمر الجريء أن يستغل المؤسس الساذج الذي لا يتمتع بخبرة كافية، نظرًا لعدم وجود مستثمرين آخرين يمكنهم مساءلته.

- لدى المستثمرين المغامرين أموال أقل من التي تقدمها المؤسسات المالية أو شركات الاستثمار المخاطر.

- لأن هذا النوع من الاستثمار ينطوي على مخاطر عالية فهم يطلبون في المقابل عائدا كبيرا.

3- شركات الاستثمار المخاطر

- تستثمر هذه الشركات من خلال صندوق استثماري يتكون من مجموعة من المستثمرين ومديري الصناديق.

- تقوم بالاستثمار في الشركات الناشئة على مدى عقد.

- من أجل تحقيق عائد على الاستثمار تلجأ هذه الشركات إلى الاكتتاب العام أو الاستحواذ أو الاندماج.

- يحدد حجم صندوق الاستثمار حجم العائد المطلوب.

- تكون هذه الشركات أكثر استعدادًا لتوجيه الشركات الناشئة من المستثمرين الملائكة.

- توفير تمويل ضخم وأكبر من الذي يدفعه المستثمر الجريء.

- توفر مصداقية ومكانة اجتماعية للشركات الناشئة، بالإضافة إلى توفير شبكة كبيرة من الخبراء.

- معظم هذه الاستثمارات تستمر لمدى طويل، كما أن هذه الشركات تقود جولات التمويل اللاحقة.

- يتوقع المستثمرون في هذا النوع عوائد ضخمة للغاية في مقابل الاستثمار والمخاطر الكبيرة.

- يرغب المستثمرون في هذا النوع في السيطرة على إدارة الشركة من خلال تولي مناصب في مجلس الإدارة.

- نسبة مخاطرة أولئك المستثمرين أقل بكثير من المستثمرين الملائكة، لذلك تستغرق عملية اتخاذهم للقرارات فترة طويلة.

-  تضارب المصالح بين صاحب الشركة ومستثمري رأس المال الخاطر.

4- التمويل الجماعي للأسهم

- يمكن هذا النوع الأفراد  من الحصول على حصة صغيرة في الأسهم مقابل استثمار مبالغ صغيرة.

- من أجل أن يحصل المستثمرون على عائد فإنهم يحتاجون إلى بيع أسهمهم في حالة الاندماج أو الاستحواذ أو الاكتتاب العام.

- يسمح هذا النوع للشركات الناشئة بحرية تحديد طريقة جمع الأموال دون أن يكون هناك عائد ضخم على الاستثمار مفروض من جانب المستثمرين.

- يتم جمع الأموال في هذه الحالة بسرعة نسبيًا وخلال مدة تتراوح بين 30 إلى 60 يومًا.

- نظرًا لقيام الكثير من الشركات بتسهيل هذا النوع من الاستثمار، أصبح هناك الكثير من الخيارات أمام مؤسس الشركات لجمع الأموال بالطريقة التي تناسبهم.
 

- هذا النوع مقيد بعدد محدد من المستثمرين وحجم تمويل معين.

- تفرض منصات التمويل الجماعي رسوما متعلقة بعملية الدفع.

- لا يتضمن هذا النوع من الاستثمار أية توجيه أو إرشاد مثل باقي الأنواع.

5- الاكتتاب العام

- هي عملية تتحول فيها الشركة من شركة خاصة إلى ملكية عامة.

- يتم ذلك من خلال بيع أسهم الشركة في البورصة، مما يسمح للمساهمين بالحصول على حصة في الشركة.

- يوفر هذا النوع تمويلاً ضخمًا للغاية قد يصل إلى مليارات الدولارات.

- يساعد على توفير سيولة كبيرة للشركة تسمح لها بالإنفاق في نواح أخرى للنمو.

- يمثل طرح الأسهم للبيع حافزًا لجذب المواهب.

- ينطوي هذا النوع على تكلفة مرتفعة، إذ تحتاج الشركة إلى نحو 1.5 مليون دولار سنويًا للعمل كشركة عامة.

- الشركات العامة يكون لديها آلاف المستثمرين الذين لديهم حق التصويت على كل شيء، مما يفقد المؤسسين التحكم والسيطرة على الإدارة.

- إدارة الشركات العامة أمر مختلف تمامًا عن إدارة شركة ناشئة خاصة.