كيف تنفق "سوفت بنك" رؤوس أموالها في الاستثمارات المختلفة؟

غالبا ما يربك المدير التنفيذي لـ"سوفت بنك جروب" "ماسايوشي صن" مسؤولي صناعة التكنولوجيا بما يروج له عن رغبة المجموعة اليابانية شراء حصص في الشركات الأخرى.
 

ويتحدث بعض أعضاء مجلس الإدارة الآخرين في "سوفت بنك" مثل "شيجينوبو ناجاموري" عن رفضه لقرار شراء "Arm Holdings" البريطانية لتصميم الرقاقات مقابل حوالي 32 مليار دولار عام 2016 حيث رأى "ناجاموري" أن الشركة قيمتها عُشر هذا المبلغ.
 

لاحقا، اشترت "سوفت بنك جروب" الشركة البريطانية وواصلت ضخ استثمارات وشراء حصص في المزيد من الشركات – العديد منها شركات ناشئة "يونيكورن" أي تزيد قيمتها على مليار دولار – مثل "أوبر تكنولوجيز" و"وي وورك"، وفي بعض هذه الصفقات، أثير جدل واسع بين "صن" ومجلس الإدارة والمستشارين الذين رأوا إفراطه في الدفع.
 

وأعرب العديد من المستثمرين عن رغبتهم في تفهم كيفية ضخ "صن" هذه المليارات من الدولارات في شراء حصص وشركات ناشئة من قبل "سوفت بنك" – أكبر مستثمر تقني في العالم –  وهل الأمر يتم بناء على منهجية معينة أم أنه عشوائي؟ بحسب تقرير نشرته "وول ستريت جورنال".

قرارات سريعة

- تحدث بعض أعضاء مجلس إدارة "سوفت بنك جروب" – سواء من الحاليين أو السابقين – عن "صن" بوصفه رجلا يتخذ في بعض الأحيان قرارات بناء على معلومات قليلة مثل اتخاذه قرارا بعد ثلاثين دقيقة باستثمار 200 مليون دولار شركة ناشئة لإنبات الخضراوات.

- في أحيان أخرى، يعطي لمساعديه في مجلس الإدارة تحليلات مفصلة بشكل مبالغ فيه ووثائق من مئات الصفحات لمساعدته في شرح هدف استثماري.

- أكد البعض من المسؤولين في "سوفت بنك" على أن "صن" يلتزم أحيانا باستثمارات قبل الحصول على موافقة اللجنة الاستثمارية بشأنها، وكثيرا ما يحتدم النقاش داخل الغرف المغلقة حتى يقتنع المدير التنفيذي للمجموعة أو يذعن للقرارات المقترحة.

- قال أحد أعضاء مجلس الإدارة "تاداشي ياناي" إنه عارض تقريبا جميع الاستثمارات المقترحة من جانب "صن" وطالبه بضرورة التركيز على الأعمال والأنشطة التجارية الحقيقية بدلا من استثمارات المضاربة – على حد وصفه.

- أكد "ياناي" أنه كان يبلغ "صن" علانية بأمور سيئة لا يريد سماعها عن قراراته ومقترحاته الاستثمارية، وفي أحيان أخرى، أشاد "ياناي" برؤيته ودعمه في قراراته رغم التحفظ على بعض الاستثمارات.

- بالطبع، يرى محللون ضرورة فهم شخصية "صن" – 60 عاما – لأن له تأثيرا قويا داخل "سوفت بنك" التي قادت استثمارات بحوالي 145 مليار دولار منذ عام 1995 من بينها شراء شركة "سبرينت" الأمريكية مقابل أكثر من 21 مليار دولار.

- تدعم مجموعة "سوفت بنك" صندوق "رؤية سوفت بنك" – أكبر صندوق للاستثمار المباشر في العالم – الذي يقدر رأسماله بحوالي 92 مليار دولار.

- أنفقت "سوفت بنك" حوالي 37 مليار دولار العام الماضي على أكثر من أربعين شركة من بينها "أوبر" التي استثمرت فيها المجموعة اليابانية ثمانية مليارات دولار على حصة بنسبة 15%.

- كشفت "وول ستريت جورنال" في وقت سابق خلال فبراير/شباط عن محادثات "سوفت بنك" للاستحواذ على شركة التأمين السويسرية "سويس ري" مقابل عشرة مليارات دولار أو أكثر.

- تعليقا على هذه الأقاويل، صرح المدير التنفيذي لـ"ميزوهو فاينانشيال جروب" – البنك الرئيسي لـ"سوفت بنك" – "ياسوهيرو ساتو" أن أنشطة "صن" بما فيها صندوق رؤية "سوفت بنك" رائعة للغاية ومبهرة وتدفع الآخرين للظن بأنه يخوض مخاطر جمة، ولكنه يؤكد على أن مجلس الإدارة يراقب كافة المخاطرعن كثب.

تطلعات الـ"300 عام"

- صرح "صن" بأن هدفه هو الاستحواذ على حصص كبيرة في تحالف من الشركات يمكنه إحداث تغيير تكنولوجي يدعم نموا مستداما لـ"سوفت بنك" لـ 300 عام.

- أضاف "صن" أنه نظرا لاستثمارات صندوق "رؤية سوفت بنك" في شركات "يونيكورن" وشركات تتفوق في أسواقها على غيرها، فإنه يتوقع نموا قويا لهذه الشركات.

- يرى بعض مسؤولي "سوفت بنك" أن قرارات "صن" الاستثمارية تكون غالبا في شركات تعتمد على جمع بيانات عن أساليب حياة البشر ووظائفهم وتحركاتهم.

- أسس رجل الأعمال الياباني – الذي تخرج من جامعة "كاليفورنيا بيركلي" – "سوفت بنك" عام 1981 كموزع للبيانات، وقاد استثمارات في أكثر من 1300 شركة اعتمد بعضها على رؤيته الشخصية.

- من بين أبرز قراراته الاستثمارية التي أثارت جدلا في وقتها ضخ عشرين مليون دولار في شركة تجارة إلكترونية ناشئة في الصين "علي بابا" عام 2000 بناء على ثقته في ذكاء مؤسسها "جاك ما"، وتقدر قيمة حصة "سوفت بنك" الآن في هذه الشركة بحوالي 120 مليار دولار.

- نجا "صن" من انفجار فقاعة "دوت كوم" بعد عام 1999 حيث تعرضت العديد من الشركات التقنية الناشئة التي اشترتها "سوفت بنك" لخسائر فادحة مما أفقد المجموعة 99% من قيمتها لتتعافى لاحقا بفعل استثماراتها في سوق الاتصالات والجوال.

تركيز على تكنولوجيا المستقبل

- أفاد أحد المستثمرين "ديفيد تشاو" أن الأمر استغرق فقط اجتماعا لمدة نصف ساعة عام 2017 كي يقرر "صن" الاستثمار في شركة إنبات الخضراوات "Plenty".

- في وقت لاحق، أشاد "صن" بهذه الشركة الناشئة متوقعا نموها عالميا، وعزز استثمارات "سوفت بنك" بها، وأوضح أنها تستخدم تكنولوجيا "إنترنت الأشياء" وشبكة من المستشعرات ورقاقات حاسوبية.

- يُفهم من ذلك أن "صن" يريد ضخ المزيد من الاستثمارات في تقنيات مستقبلية كـ"إنترنت الأشياء" والذكاء الاصطناعي والحوسبة وغيرها.

- أفادت شخصيات مطلعة على استثمارات "سوفت بنك" بأن "صن" يبرم صفقات استثمارية من تلقاء نفسه ولا يستشير مجلس الإدارة أو فريق معاونيه سوى في القليل.

- أطلقت المجموعة اليابانية صندوق "رؤية سوفت بنك" عام 2017 بتمويلات من "سوفت بنك" ومستثمرين أبرزهم صندوق الاستثمارات العامة السعودي.