"الاستثمار كابيتال": نتائج "أسمنت اليمامة" أعلى من توقعاتنا.. ونبقي على توصيتنا بالحياد للسهم مع سعر مستهدف 17.70 ريال

قالت شركة "الاستثمار كابيتال"، إن نتائج شركة "أسمنت اليمامة" أتت أعلى من توقعاتها حيث ارتفع صافي الربح بنسبة 37.8 % عن توقعاتها، في حين جاءت الإيرادات متوافقة مع توقعاتها.
 

وأشارت إلى أن ضعف الطلب على الأسمنت مستمر في السوق المحلي ويلقي بظلاله على أسعار وكميات بيع الأسمنت وبالتالي يضغط على هوامش الربحية على الشركات العاملة بقطاع الأسمنت بما فيها "اسمنت اليمامة".
 

وبينت أن أسمنت اليمامة كانت أكبر المتضررين نظراً لتركز جميع مبيعاتها بالمنطقة الوسطى، ما يجعلها أكثر عرضة للانخفاض في أسعار البيع نظراً لشدة المنافسة.
 

وأضافت أنه على الرغم من خفض رسوم التصدير إلى 50% فإن الشركات لم تتمكن من التصدير، ما أدى إلى ارتفاع المخزون في ظل انخفاض وتيرة نشاطات الإنشاء والتعمير وأعمال البنية التحتية بالمملكة وهو ما أثر سلباً على ربحية "أسمنت اليمامة" بشكل أكبر من مثيلاتها بالقطاع.
 

وأبقت "الاستثمار كابيتال" على نظرتها تجاه سهم "اسمنت اليمامة" عند الحياد للمدى المتوسط وطويل الأجل، دون تغير القيمة العادلة للسهم عند 17.70 ريال، وذلك بناء على مخاطر العوائد المتوقعة من الاستثمار.